DEALS
最新交易
中倫所為中國工商銀行股份有限公司首單信貸資產(chǎn)證券化項(xiàng)目提供法律服務(wù)的資產(chǎn)支持證券已經(jīng)成功發(fā)行
2007年10月11日，中國工商銀行2007年工元一期信貸資產(chǎn)支持證券以簿記建檔方式在全國銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行。
中倫律師事務(wù)所作為該項(xiàng)目的唯一法律顧問，由張學(xué)兵、劉柏榮、霍偉、田志鋼、龍海濤、楊燕妮、李科、蔡智杰等律師組成的律師團(tuán)隊(duì)，受中國工商銀行股份有限公司、華寶信托有限責(zé)任公司、中信證券股份有限公司的委托，為該項(xiàng)目提供了全程法律服務(wù)，服務(wù)范圍包括參與交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、信貸資產(chǎn)的法律盡職調(diào)查、起草交易文件、出具法律意見書、以薄記建檔方式發(fā)行資產(chǎn)支持證券的律師見證、提供法律咨詢服務(wù)等。
該項(xiàng)目被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是助力工行轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略型項(xiàng)目，該項(xiàng)目在市場(chǎng)上第一次將A級(jí)資產(chǎn)支持證券細(xì)分為A1和A2兩檔，A1檔為支付型(pay-through)證券，按照還款計(jì)劃表進(jìn)行支付，票面利率為固定利率，A2檔為過手型(pass-through)證券，票面利率為浮動(dòng)利率，適度吸收基礎(chǔ)資產(chǎn)的早償風(fēng)險(xiǎn)。此外，發(fā)起機(jī)構(gòu)工行為本期交易提供外部流動(dòng)性支持，通過特別信托受益權(quán)的設(shè)計(jì)，達(dá)到了流動(dòng)性支持機(jī)制賬戶的安排需要。
在中國工商銀行2007年工元一期信貸資產(chǎn)證券化項(xiàng)目中，中國工商銀行股份有限公司（作為發(fā)起機(jī)構(gòu)/信托委托人）以其合法所有的信貸資產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)委托給華寶信托有限責(zé)任公司（作為受托機(jī)構(gòu)/信托受托人），設(shè)立"中國工商銀行2007年工元一期信貸資產(chǎn)證券化信托"。由華寶信托有限責(zé)任公司（作為資產(chǎn)支持證券發(fā)行人）向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行資產(chǎn)支持證券，并以信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金為限支付資產(chǎn)支持證券的本息和其他收益。資產(chǎn)支持證券由中信證券股份有限公司（作為主承銷商）組建承銷團(tuán)承銷，并由其作為簿記管理人對(duì)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行提供簿記管理服務(wù)。華寶信托有限責(zé)任公司（作為信托受托人）委托中國工商銀行股份有限公司（作為貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)）提供信貸資產(chǎn)的管理和服務(wù)、委托中國建設(shè)銀行股份有限公司（作為資金保管機(jī)構(gòu)）提供信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的資金的保管服務(wù)。本項(xiàng)目的項(xiàng)目顧問為香港上海匯豐銀行有限公司，交易安排人顧問為渣打銀行（香港）有限公司，會(huì)計(jì)顧問為安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為聯(lián)合資信評(píng)估有限公司。
本次中國工商銀行2007年工元一期信貸資產(chǎn)支持證券的發(fā)行總規(guī)模為40.21億元，分為A、B和高收益檔三檔資產(chǎn)支持證券，分別占發(fā)行總規(guī)模的82.07%、12.31%和5.62%。A檔資產(chǎn)支持證券又分為A1和A2兩檔，分別占發(fā)行總規(guī)模的52.23%和29.84%。A1、A2、B 三檔證券采取簿記建檔方式向市場(chǎng)公開發(fā)行。市場(chǎng)對(duì)此次公開發(fā)行反應(yīng)熱烈，A1、A2、B三檔資產(chǎn)支持證券的認(rèn)購倍數(shù)分別達(dá)到了1.4倍、2.24倍、1.03倍，體現(xiàn)了機(jī)構(gòu)投資者對(duì)其投資價(jià)值的認(rèn)可。
工行目前是世界上市值最大的銀行。
目前，中倫所作為多個(gè)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的法律顧問，正在有條不紊地開展相關(guān)工作，以協(xié)助各方為中國金融市場(chǎng)推出更多的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
