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中倫所為上海浦東發(fā)展銀行首單信貸資產(chǎn)證券化項(xiàng)目提供法律服務(wù)的資產(chǎn)支持證券已經(jīng)成功發(fā)行
2007年9月11日，浦發(fā)2007年第一期信貸資產(chǎn)支持證券以簿記建檔方式在全國銀行間債券市場成功發(fā)行。
中倫律師事務(wù)所作為該項(xiàng)目的唯一法律顧問，由張學(xué)兵、劉柏榮、霍偉、楊挽濤、田志鋼、龍海濤、楊燕妮、李科、蔡智杰、任文霞等律師組成的律師團(tuán)隊(duì)，受上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司、華寶信托有限責(zé)任公司、國泰君安證券股份有限公司的委托，為該項(xiàng)目提供了全程法律服務(wù)，服務(wù)范圍包括參與交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、信貸資產(chǎn)的法律盡職調(diào)查、起草交易文件、出具法律意見書、以薄記建檔方式發(fā)行資產(chǎn)支持證券的律師見證、提供法律咨詢服務(wù)等。
此次成功發(fā)行創(chuàng)下了多個(gè)"第一"：信貸資產(chǎn)證券化第二批試點(diǎn)中首支成功發(fā)行的信貸資產(chǎn)支持證券；首家發(fā)起機(jī)構(gòu)為股份制商業(yè)銀行；首次采用主承銷制度和主承銷商余額包銷制度；上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司為增加資產(chǎn)支持證券的流動(dòng)性還進(jìn)行了制度創(chuàng)新，首次提出為投資者提供證券質(zhì)押融資安排。
在浦發(fā)2007年第一期信貸資產(chǎn)證券化項(xiàng)目中，上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司（作為發(fā)起機(jī)構(gòu)/信托委托人）以其合法所有的信貸資產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)委托給華寶信托有限責(zé)任公司（作為受托機(jī)構(gòu)/信托受托人），設(shè)立"浦發(fā)銀行2007年信貸資產(chǎn)證券化信托"。由華寶信托有限責(zé)任公司（作為資產(chǎn)支持證券發(fā)行人）向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行資產(chǎn)支持證券，并以信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金為限支付資產(chǎn)支持證券的本息和其他收益。資產(chǎn)支持證券由國泰君安證券股份有限公司（作為主承銷商）組建承銷團(tuán)承銷，并由其作為簿記管理人對資產(chǎn)支持證券的發(fā)行提供簿記管理服務(wù)。華寶信托有限責(zé)任公司（作為信托受托人）委托上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司（作為貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)）提供信貸資產(chǎn)的管理和服務(wù)、委托中信銀行股份有限公司（作為資金保管機(jī)構(gòu)）提供信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的資金的保管服務(wù)。本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)顧問為花旗環(huán)球金融亞洲有限公司，會(huì)計(jì)顧問為安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所，信用評級機(jī)構(gòu)為聯(lián)合資信評估有限公司。
本次上海浦東發(fā)展銀行2007年第一期信貸資產(chǎn)支持證券的發(fā)行總規(guī)模為43.83億元，分為A、B、C和次級四檔資產(chǎn)支持證券，分別占發(fā)行總規(guī)模的83%、7.8%、5.7%和3.5%，其中A、B、C三檔證券采取簿記建檔方式向市場公開發(fā)行。市場對此次公開發(fā)行反應(yīng)熱烈，A、B、C三檔資產(chǎn)支持證券的認(rèn)購倍數(shù)分別達(dá)到了1.40倍、1.23倍、1.08倍，體現(xiàn)了機(jī)構(gòu)投資者對其投資價(jià)值的認(rèn)可。
目前，中倫所作為多個(gè)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的法律顧問，正在有條不紊地開展相關(guān)工作，以協(xié)助各方為中國金融市場推出更多的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
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