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中倫為國內首單長租公寓資產(chǎn)權益型類REITs“新派公寓權益型房托資產(chǎn)支持專項計劃”設立提供全程法律服務
2017年11月3日，國內首單長租公寓資產(chǎn)權益型"類REITs"——"新派公寓權益型房托資產(chǎn)支持專項計劃"成功發(fā)行，將在基金業(yè)協(xié)會備案，并將在深圳證券交易所掛牌交易。
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中倫律師事務所北京辦公室和上海辦公室為該項目設立的所有環(huán)節(jié)，包括底層資產(chǎn)盡職調查、私募基金設立和基金業(yè)協(xié)會備案、專項計劃設立等提供了全程法律服務。該項目由合伙人陳芳律師、劉柏榮律師作為核心負責人，由非權益合伙人許葦律師主辦，經(jīng)辦律師包括刁麗娜、陳河源、陳貝貝、沙悅笛、黨帥帥、陳泓成等。該項目匯集了中倫在資產(chǎn)證券化、私募股權與投資基金、房地產(chǎn)投融資等法律服務領域經(jīng)驗豐富的律師，展現(xiàn)了中倫在不動產(chǎn)資產(chǎn)證券化這一綜合法律服務領域的領先優(yōu)勢。該項目經(jīng)過項目組前期充分的籌備與溝通，從項目正式立項到取得深圳證券交易所的無異議函只用了不到20天的時間，中倫嫻熟專業(yè)的證券化法律技術為高效高質量的法律工作提供了堅實的基礎。
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該項目的底層資產(chǎn)為北京的新派公寓CBD旗艦店，在該項目發(fā)行后新派公寓的物業(yè)運營方青年樂（北京）企業(yè)管理有限公司將繼續(xù)為該物業(yè)提供運營管理服務。專項計劃的發(fā)行規(guī)模為人民幣2.7億元，其中優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券合計為人民幣1.3億元，權益級資產(chǎn)支持證券合計為人民幣1.4億元。項目執(zhí)行團隊云集了國內資產(chǎn)證券化領域包括中倫律所在內的頂尖專業(yè)機構，賽富基金、高和資本、渤海匯金證券、聯(lián)合評級、戴德梁行、立信審計。
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該項目的結構設計借鑒成熟市場的權益類REITs，不依賴主體信用支持，回歸資產(chǎn)支持證券的本質，僅依靠新派公寓自身的運營管理和資產(chǎn)質量使優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券獲得AAA的評級，是權益型類REITs的一個里程碑，符合公募REITs的主流發(fā)展方向。該項目的成功發(fā)行，是在響應國家深化住房制度改革，培育和發(fā)展住房租賃市場的號召下對持有型物業(yè)進行資產(chǎn)證券化的一次的創(chuàng)新嘗試，將為國內住房租賃市場開展資產(chǎn)證券化和REITs的全面啟動起到重要的示范作用。
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新派公寓是國內首家用私募基金方式收購資產(chǎn)并進行專業(yè)管理的長租公寓品牌，是輕重結合投資租賃型公寓的最早倡導及實踐者。該項目的成功推出貫徹了用長租公寓模式盤活住宅資產(chǎn)價值并有效踐行"房子是用來住的"理念，這將為中國開發(fā)商在自持物業(yè)未來通過品牌化租賃運營及資產(chǎn)證券化獲得更大收益提供積極的借鑒作用。
