半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)一直是韓國(guó)的強(qiáng)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)品也是其重要的出口商品，在其出口額中所占比重高達(dá)20%，是韓國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要支柱之一。近年來(lái)，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，全球半導(dǎo)體需求不斷增加，半導(dǎo)體技術(shù)已上升為國(guó)家核心技術(shù)，成為各國(guó)之間技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)。在此背景下，為增強(qiáng)本國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，避免技術(shù)流失，韓國(guó)于2021年公布“K-半導(dǎo)體戰(zhàn)略"，旨在擴(kuò)大對(duì)半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資，加強(qiáng)半導(dǎo)體領(lǐng)域制度體系以保護(hù)相關(guān)技術(shù)，應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)。2022年，韓國(guó)隨即制定“半導(dǎo)體特別法"——《關(guān)于加強(qiáng)與保護(hù)國(guó)家尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的特別措施法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》"），建立了更加嚴(yán)格的技術(shù)保護(hù)體系。

本文將主要圍繞《尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》的內(nèi)容，厘清韓國(guó)當(dāng)前的半導(dǎo)體監(jiān)管體系相關(guān)概念，同時(shí)據(jù)此為擬投資韓國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)提供基礎(chǔ)參考及提示。

1、制定背景及既有監(jiān)管體系

在《尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》之前，韓國(guó)已制定有《關(guān)于防止泄露及保護(hù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)的法律》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《產(chǎn)業(yè)技術(shù)保護(hù)法》"），并據(jù)此對(duì)包括半導(dǎo)體技術(shù)在內(nèi)的“國(guó)家核心技術(shù)"（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“核心技術(shù)"）予以保護(hù)（兩部法律涵蓋和保護(hù)的技術(shù)均不局限于半導(dǎo)體技術(shù)，但本文僅討論其中與半導(dǎo)體技術(shù)相關(guān)的部分）?！懂a(chǎn)業(yè)技術(shù)保護(hù)法》將“核心技術(shù)"定義為“在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)具有較高的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)價(jià)值，或所屬產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)潛力較高，以至如發(fā)生技術(shù)泄露將對(duì)國(guó)家安全及國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成嚴(yán)重不利影響的技術(shù)"。主要采取的保護(hù)措施包括（1）要求核心技術(shù)持有人[1]建立技術(shù)保護(hù)區(qū)并采取防止泄露相關(guān)技術(shù)的具體措施，及（2）要求核心技術(shù)持有人擬出口其持有技術(shù)，或者擬接收域外收購(gòu)合并（外國(guó)人擬收購(gòu)核心技術(shù)持有人或受讓其全部或主要業(yè)務(wù)等）的，獲得主管部門(mén)的審批或向主管部門(mén)進(jìn)行申報(bào)等。

2022年，在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇、半導(dǎo)體供應(yīng)鏈安全問(wèn)題愈發(fā)突出的背景下，韓國(guó)出臺(tái)“半導(dǎo)體特別法"——《尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》，并通過(guò)提出一個(gè)新的概念——“國(guó)家尖端戰(zhàn)略技術(shù)"，進(jìn)一步加強(qiáng)了監(jiān)管力度。

2、《尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》的保護(hù)對(duì)象——國(guó)家尖端戰(zhàn)略技術(shù)

（1）法律定義

《尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》保護(hù)的國(guó)家尖端戰(zhàn)略技術(shù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“戰(zhàn)略技術(shù)"）是指，“對(duì)供應(yīng)鏈穩(wěn)定、國(guó)家及經(jīng)濟(jì)安全的影響較大，以及在出口、就業(yè)等國(guó)民經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域有較高效益，且對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)具有顯著波及效應(yīng)的技術(shù)"。

戰(zhàn)略技術(shù)由產(chǎn)業(yè)通商資源部指定其范圍并予以公告，根據(jù)韓國(guó)產(chǎn)業(yè)通商資源部2023年6月2日的公告，當(dāng)前韓國(guó)政府劃定的戰(zhàn)略技術(shù)共有17項(xiàng)，其中包括半導(dǎo)體領(lǐng)域技術(shù)8項(xiàng)、顯示領(lǐng)域技術(shù)4項(xiàng)、蓄電池領(lǐng)域技術(shù)3項(xiàng)及生物領(lǐng)域技術(shù)2項(xiàng)。

（2）與《產(chǎn)業(yè)技術(shù)保護(hù)法》規(guī)定的“核心技術(shù)"的比較分析

如前所述，在《尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》之前，韓國(guó)已制定有《產(chǎn)業(yè)技術(shù)保護(hù)法》，并據(jù)此對(duì)包括半導(dǎo)體技術(shù)在內(nèi)的“核心技術(shù)"予以保護(hù)。根據(jù)韓國(guó)產(chǎn)業(yè)通商資源部于2023年4月6日公布的清單，當(dāng)前韓國(guó)的“核心技術(shù)"包含半導(dǎo)體、顯示器、汽車(chē)及鐵路、鋼鐵、船舶、生命科學(xué)等13個(gè)領(lǐng)域的75項(xiàng)技術(shù)。

相比于戰(zhàn)略技術(shù)，核心技術(shù)的范圍及種類(lèi)更為廣泛，兩個(gè)清單所涉的半導(dǎo)體技術(shù)具體比較如下：

從上述表格可以看出，在半導(dǎo)體領(lǐng)域，《尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》及《產(chǎn)業(yè)技術(shù)保護(hù)法》所保護(hù)的技術(shù)存在一定的重合，《尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》所保護(hù)的對(duì)象規(guī)格更高，而《產(chǎn)業(yè)技術(shù)保護(hù)法》所保護(hù)的對(duì)象范圍則更廣。

3、戰(zhàn)略技術(shù)的指定與管理

（1）指定、變更與解除

根據(jù)《尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》的規(guī)定，戰(zhàn)略技術(shù)清單每三年調(diào)整一次，考量因素主要包括：（1）對(duì)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈及國(guó)家、經(jīng)濟(jì)安全的影響；（2）技術(shù)的增長(zhǎng)潛力及技術(shù)難度；（3）技術(shù)對(duì)其他產(chǎn)業(yè)的波及效應(yīng)；（4）技術(shù)在相關(guān)產(chǎn)業(yè)的重要程度；（5）技術(shù)對(duì)出口、就業(yè)等國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成的影響；（6）技術(shù)在國(guó)內(nèi)所處的技術(shù)水平及產(chǎn)業(yè)化階段；（7）技術(shù)的交易規(guī)模及國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)向等。

已公告戰(zhàn)略技術(shù)后擬進(jìn)行修改或解除的，由產(chǎn)業(yè)通商資源部與戰(zhàn)略委員會(huì)共同審議決定，并予以公告。

（2）申請(qǐng)判定程序

相關(guān)技術(shù)的持有人可以向產(chǎn)業(yè)通商資源部申請(qǐng)判定其持有技術(shù)是否屬于戰(zhàn)略技術(shù)。擬申請(qǐng)的持有人應(yīng)提交關(guān)于持有技術(shù)的特性、用途、性能、市場(chǎng)規(guī)模及競(jìng)爭(zhēng)力等的說(shuō)明文件及申請(qǐng)書(shū)等書(shū)面材料，產(chǎn)業(yè)通商資源部長(zhǎng)官應(yīng)于接受申請(qǐng)之日起15日內(nèi)（不包含技術(shù)審查期間）向申請(qǐng)人書(shū)面通知結(jié)果。

1、監(jiān)管方式

根據(jù)既有《產(chǎn)業(yè)技術(shù)保護(hù)法》的規(guī)定，核心技術(shù)持有人擬通過(guò)向外國(guó)企業(yè)出售或轉(zhuǎn)移等方式出口核心技術(shù)的（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“出口"），或者擬接受外國(guó)人對(duì)其收購(gòu)或合并等情形的（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“外資并購(gòu)"），如該等核心技術(shù)系獲國(guó)家經(jīng)費(fèi)支持研發(fā)，應(yīng)事前取得產(chǎn)業(yè)通商資源部長(zhǎng)官的審批；如該等核心技術(shù)未曾獲國(guó)家研發(fā)經(jīng)費(fèi)支持，則應(yīng)事前向產(chǎn)業(yè)通商資源部長(zhǎng)官進(jìn)行申報(bào)（報(bào)告）。

而《尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》對(duì)于戰(zhàn)略技術(shù)的出口及外資并購(gòu)的監(jiān)管方式更為嚴(yán)格。對(duì)于戰(zhàn)略技術(shù)，無(wú)論其在研發(fā)過(guò)程中是否取得研發(fā)經(jīng)費(fèi)支持，只要技術(shù)持有人進(jìn)行出口或接受外資并購(gòu)，均須事前取得產(chǎn)業(yè)通商資源部長(zhǎng)官的審批。

此處的“外國(guó)人"包括：非韓國(guó)國(guó)籍的自然人、依據(jù)外國(guó)法律設(shè)立的法人、履行外國(guó)政府的對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作業(yè)務(wù)的機(jī)關(guān)、國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)際金融公社、亞洲開(kāi)發(fā)銀行等從事開(kāi)發(fā)金融相關(guān)業(yè)務(wù)的國(guó)際機(jī)構(gòu)、履行對(duì)外投資業(yè)務(wù)的國(guó)際機(jī)構(gòu)。

“外資并購(gòu)"包括：（1）外國(guó)人單獨(dú)或與其配偶、直系親屬、其具有決策權(quán)的公司、其具有50%以上董事委派權(quán)的公司共同取得核心技術(shù)持有人的50%以上股權(quán)的（包括不足50%但成為最大股東且享有董事委派權(quán)的情形）；（2）外國(guó)人受讓、租賃核心技術(shù)持有人全部或主要業(yè)務(wù)的；（3）外國(guó)人通過(guò)提供資金貸款對(duì)核心技術(shù)持有人享有過(guò)半數(shù)董事委派權(quán)等情形。

此外，核心技術(shù)或戰(zhàn)略技術(shù)持有人知道將發(fā)生外資并購(gòu)等的，應(yīng)及時(shí)向產(chǎn)業(yè)通商資源部長(zhǎng)官進(jìn)行申報(bào)；產(chǎn)業(yè)通商資源部收?qǐng)?bào)后認(rèn)為需進(jìn)行審批的，可以要求相關(guān)外國(guó)投資人協(xié)助提供審批所需材料。

產(chǎn)業(yè)通商資源部長(zhǎng)官與相關(guān)委員會(huì)經(jīng)審議認(rèn)為核心技術(shù)或戰(zhàn)略技術(shù)的出口或外資并購(gòu)可能對(duì)國(guó)家安全造成嚴(yán)重影響的，或者核心技術(shù)或戰(zhàn)略技術(shù)持有人未經(jīng)審批/申報(bào)或以欺詐等不正當(dāng)手段進(jìn)行審批/申報(bào)程序的，產(chǎn)業(yè)通商資源部長(zhǎng)官有權(quán)采取勒令中止、禁止、恢復(fù)原狀等措施。

2、預(yù)審程序

對(duì)于核心技術(shù)或戰(zhàn)略技術(shù)持有人涉及外資并購(gòu)的情形，《產(chǎn)業(yè)技術(shù)保護(hù)法》及《尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》規(guī)定有預(yù)審程序，即核心技術(shù)或戰(zhàn)略技術(shù)的持有人在進(jìn)行外資并購(gòu)之前，可申請(qǐng)產(chǎn)業(yè)通商資源部對(duì)（1）其持有的核心技術(shù)/戰(zhàn)略技術(shù)是否與國(guó)家安全有關(guān)；（2）其擬進(jìn)行的外資并購(gòu)是否可行；（3）其他與外資并購(gòu)相關(guān)的問(wèn)題進(jìn)行事前的判斷。

需要注意的是，該等預(yù)審程序僅針對(duì)已明確屬于核心技術(shù)或戰(zhàn)略技術(shù)的持有人而開(kāi)展，并審核擬進(jìn)行的外資并購(gòu)是否可能取得主管機(jī)關(guān)的審批。至于申請(qǐng)人所持技術(shù)是否屬于核心技術(shù)或戰(zhàn)略技術(shù)，并非預(yù)審程序的審查事項(xiàng)，相關(guān)技術(shù)持有人可以向產(chǎn)業(yè)通商資源部另行申請(qǐng)判定。

1、一般情形——外國(guó)人投資申報(bào)

除韓國(guó)法律規(guī)定的禁止外商投資的領(lǐng)域（如郵政業(yè)、教育機(jī)構(gòu)、藝術(shù)團(tuán)體、宗教團(tuán)體、核能發(fā)電業(yè)、無(wú)線(xiàn)廣播業(yè)等）和限制外資比例的領(lǐng)域（如肉類(lèi)批發(fā)業(yè)、售電業(yè)、有線(xiàn)廣播業(yè)等）等個(gè)別情形外，外國(guó)人在韓國(guó)投資并不受限。

例如，外國(guó)人擬投資軍事物資生產(chǎn)企業(yè)等個(gè)別特殊領(lǐng)域的，才須事前取得產(chǎn)業(yè)通商資源部長(zhǎng)官的許可。除此類(lèi)情形外，通常僅需進(jìn)行外國(guó)人投資申報(bào)（備案）。

以常見(jiàn)的外國(guó)人取得韓國(guó)境內(nèi)企業(yè)股權(quán)的情形為例，外國(guó)人投資申報(bào)的主要流程如下：

在外國(guó)人投資申報(bào)程序中，如投資不涉及相關(guān)的禁、限制類(lèi)產(chǎn)業(yè)，或不另行觸發(fā)國(guó)家安全審查，則在材料齊全的情況下可即時(shí)辦結(jié)。至于擬投資標(biāo)的公司所持技術(shù)是否屬于半導(dǎo)體領(lǐng)域的尖端技術(shù)等問(wèn)題，因?yàn)榘雽?dǎo)體領(lǐng)域本身并不屬于外資準(zhǔn)入禁限類(lèi)目，這類(lèi)問(wèn)題也就不是外國(guó)人投資申報(bào)程序所解決的事項(xiàng)。

2、特殊情形——涉及核心技術(shù)或戰(zhàn)略技術(shù)

如在“監(jiān)管方式"部分所述，根據(jù)《產(chǎn)業(yè)技術(shù)保護(hù)法》及《尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》的相關(guān)規(guī)定，投資標(biāo)的公司為核心技術(shù)或戰(zhàn)略技術(shù)持有人的，外國(guó)人對(duì)其投資須事先取得主管機(jī)關(guān)的審批或應(yīng)事先向主管機(jī)關(guān)進(jìn)行申報(bào)，根據(jù)具體情形區(qū)分如下：

此時(shí)，其審批或申報(bào)的大致流程如下：

此外，如前所述，相關(guān)技術(shù)持有人可以向產(chǎn)業(yè)通商資源部申請(qǐng)判定其持有技術(shù)是否屬于核心技術(shù)或戰(zhàn)略技術(shù)；已明確為核心技術(shù)或戰(zhàn)略技術(shù)持有人的，可申請(qǐng)產(chǎn)業(yè)通商資源部對(duì)擬進(jìn)行的外資并購(gòu)是否可行等事項(xiàng)進(jìn)行事前的判斷。

因此，擬投資韓國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的中國(guó)企業(yè)，可以充分利用相關(guān)制度，在實(shí)質(zhì)性開(kāi)展投資交易之前（如支付投資款之前），先行對(duì)標(biāo)的企業(yè)所持技術(shù)是否屬于韓國(guó)政府指定的核心技術(shù)或戰(zhàn)略技術(shù)等情況進(jìn)行事前的判斷。同時(shí)，考慮到取得相關(guān)主管部門(mén)的審批對(duì)于順利進(jìn)行交易至關(guān)重要，申請(qǐng)判定程序和預(yù)審程序需要提交大量技術(shù)性或商業(yè)性資料，以及有關(guān)外資并購(gòu)的具體內(nèi)容資料，投資人應(yīng)盡早考慮引入國(guó)內(nèi)外律師等專(zhuān)業(yè)人員及機(jī)構(gòu)參與相關(guān)工作，通過(guò)借助專(zhuān)業(yè)力量發(fā)現(xiàn)、干預(yù)、解決潛在風(fēng)險(xiǎn)。

除了上述規(guī)定之外，韓國(guó)政府預(yù)計(jì)將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)半導(dǎo)體領(lǐng)域的規(guī)制與監(jiān)管力度。近日，新一版的《產(chǎn)業(yè)技術(shù)保護(hù)法修正案》通過(guò)韓國(guó)國(guó)會(huì)表決，如該等修正案正式生效施行，韓國(guó)將擴(kuò)大“外國(guó)人"的概念至持有雙重國(guó)籍的自然人，并對(duì)核心技術(shù)企業(yè)的外資并購(gòu)進(jìn)行更加嚴(yán)格的審查，對(duì)于不履行政府限制措施的企業(yè)則將每日征收高額罰金直至履行相關(guān)指令。

鑒于此，建議擬投資韓國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的中國(guó)企業(yè)：

（1）持續(xù)關(guān)注相關(guān)法律法規(guī)的修訂及韓國(guó)政府的監(jiān)管政策動(dòng)態(tài)，并對(duì)標(biāo)的公司所在國(guó)的法律大環(huán)境進(jìn)行必要的調(diào)研和了解；

（2）充分利用申請(qǐng)判定程序和預(yù)審程序，尤其在標(biāo)的公司相對(duì)知名、交易規(guī)模較大、標(biāo)的公司所掌握的技術(shù)規(guī)格較高的情形下，投資人可以考慮要求標(biāo)的公司先行進(jìn)行申請(qǐng)判定程序或預(yù)審程序，將此作為交易賣(mài)方須提供的盡職調(diào)查材料或交易先決條件；

（3）在交易架構(gòu)的設(shè)計(jì)方面，采用非SPC的多層實(shí)業(yè)實(shí)體結(jié)構(gòu)，盡量避免由SPC直接投資。