前言

2024年1月22日，國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)簽署第773號(hào)國(guó)務(wù)院令公布《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》（2024修訂）并于公布之日起施行，對(duì)我國(guó)自2008年實(shí)施至今的經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了大幅度提高，并修訂優(yōu)化了其他有關(guān)條款。本文將探討此次修訂的背景與經(jīng)過(guò)、修訂的主要內(nèi)容、與征求意見(jiàn)稿的變化、新申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的適用和影響等內(nèi)容。

一、修訂的背景與經(jīng)過(guò)

全國(guó)人大常委會(huì)于2007年8月30日通過(guò)了《中華人民共和國(guó)反壟斷法》（已被修訂）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《反壟斷法》"），并于2008年8月1日正式施行，其中第二十一條規(guī)定“經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到國(guó)務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)，未申報(bào)的不得實(shí)施集中"，明確授權(quán)國(guó)務(wù)院制定經(jīng)營(yíng)者集中的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)。

根據(jù)《反壟斷法》的上述授權(quán)，國(guó)務(wù)院于2008年8月3日公布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》（2008）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“2008年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)"）并于同日施行，作為《反壟斷法》的配套法規(guī)，2008年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)首次對(duì)經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了規(guī)定，具體內(nèi)容如下：

2018年9月18日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》（2018修訂）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“2018年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)"），將其中的反壟斷執(zhí)法部門(mén)由“國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門(mén)"修改為“國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)"，但是對(duì)于經(jīng)營(yíng)者集中的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有進(jìn)行修改。此次修改的背景是2018年國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革，將原先分別由商務(wù)部、國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)、國(guó)家工商行政管理總局承擔(dān)的反壟斷執(zhí)法職責(zé)統(tǒng)一歸集到國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“市監(jiān)總局"）。此次修訂的內(nèi)容如下：

經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)自2008年首次發(fā)布之后一直沒(méi)有進(jìn)行修訂，而自2008年之后我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、反壟斷執(zhí)法實(shí)踐、以及反壟斷立法都發(fā)生了重大變化，原申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)與新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況愈發(fā)不適應(yīng)，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

一方面，2008年以來(lái)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平已經(jīng)發(fā)生了非常大的變化，企業(yè)的年?duì)I業(yè)額不斷增加，原申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)偏低導(dǎo)致符合申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的交易大幅度增加，一些不具有排除或限制競(jìng)爭(zhēng)效果的交易也容易觸發(fā)經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)要求，增加了交易成本、影響了交易效率；

另一方面，由于原申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置偏低，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，觸發(fā)經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)要求的交易不斷增加，給反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)對(duì)案件的審查帶來(lái)了一定的壓力；

此外，全國(guó)人大常委會(huì)于2022年6月24日通過(guò)了《反壟斷法》（2022修訂），其中的主要修訂之一是大幅度提高了違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中的處罰力度（見(jiàn)下表所示），如果企業(yè)對(duì)是否需要申報(bào)、何時(shí)進(jìn)行申報(bào)等事項(xiàng)作出了誤判，將可能導(dǎo)致非常嚴(yán)重的處罰后果。

在前述背景下，原申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的修改就愈顯必要。在2022年6月24日《反壟斷法》（2022修訂）通過(guò)之后，2022年6月27日，市監(jiān)總局就《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（修訂草案征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“征求意見(jiàn)稿"）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)；2023年12月29日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（修訂草案）》；2024年1月22日，國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)簽署第773號(hào)國(guó)務(wù)院令公布《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》（2024修訂）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)"）并于公布之日起施行（向社會(huì)發(fā)布時(shí)間為2024年1月26日），2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)原申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了大幅度提高。

綜上所述，我們總結(jié)了經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)自2008年制定以來(lái)的修訂經(jīng)過(guò)如下：

二、修訂的主要內(nèi)容

我們對(duì)比了2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)2018年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)作出的修訂，如下表所示：

從以上對(duì)比可以看出，2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的修訂主要體現(xiàn)在以下方面：

1. 大幅度提高經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)

2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)最主要的修訂是大幅度提高了原申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)中的營(yíng)業(yè)額標(biāo)準(zhǔn)，其中在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額標(biāo)準(zhǔn)在原標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上翻了一倍，具體如下：

經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的大幅度提高將進(jìn)一步減少需要申報(bào)的案件數(shù)量，減輕企業(yè)的交易負(fù)擔(dān)，加快交易的節(jié)奏；也有利于減輕反壟斷執(zhí)法部門(mén)的審查壓力，加快審查效率，可以投入更多的執(zhí)法資源到重大、復(fù)雜或?qū)Ω?jìng)爭(zhēng)的影響隱蔽性較大的案件審查中；此外，也有利于企業(yè)降低因?qū)κ欠裥枰陥?bào)、何時(shí)進(jìn)行申報(bào)等事項(xiàng)作出誤判可能導(dǎo)致的嚴(yán)重處罰后果。

2. 在反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查之前增加要求申報(bào)環(huán)節(jié)

2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)另外一個(gè)主要的修訂是在反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查之前增加要求申報(bào)環(huán)節(jié)，具體如下：

對(duì)于未達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，但有證據(jù)證明該經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的，原申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定“反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法進(jìn)行調(diào)查"，2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)則在“反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法進(jìn)行調(diào)查"之前增加了“反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求經(jīng)營(yíng)者申報(bào)"的環(huán)節(jié)，對(duì)于未按要求進(jìn)行申報(bào)的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)再依法進(jìn)行調(diào)查。

這樣修訂更符合實(shí)踐操作的邏輯，因?yàn)椤皩?duì)于未達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)但具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的"的判斷標(biāo)準(zhǔn)并不十分明確，實(shí)踐中經(jīng)營(yíng)者對(duì)此進(jìn)行評(píng)估可能會(huì)出現(xiàn)誤判的情況。如果反壟斷執(zhí)法部門(mén)一發(fā)現(xiàn)此類(lèi)情形就進(jìn)入調(diào)查環(huán)節(jié)，可能給企業(yè)帶來(lái)行政處罰風(fēng)險(xiǎn)、輿情風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)企業(yè)和交易都會(huì)造成一定的不確定性和不利影響。2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)在反壟斷執(zhí)法部門(mén)進(jìn)入調(diào)查環(huán)節(jié)之前增加了要求申報(bào)環(huán)節(jié)，對(duì)于不按要求申報(bào)的再進(jìn)行調(diào)查，有利于企業(yè)減少相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，有利于交易的推進(jìn)。

對(duì)于未達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，但有證據(jù)證明該經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的，反壟斷執(zhí)法部門(mén)的介入或調(diào)查已有案例可循，如：（1）根據(jù)《中國(guó)反壟斷執(zhí)法年度報(bào)告（2019）》的披露，在撲爾敏原料藥市場(chǎng)的某起收購(gòu)案中，經(jīng)營(yíng)者集中未達(dá)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，但可能產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)與當(dāng)事方多次進(jìn)行商談和溝通，提醒其不得違反《反壟斷法》規(guī)定實(shí)施集中，最后當(dāng)事方放棄了交易；（2）根據(jù)市監(jiān)總局2023年9月22日發(fā)布的《關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)某股權(quán)收購(gòu)案反壟斷審查決定的公告》，在該案中，經(jīng)營(yíng)者自愿向市監(jiān)總局進(jìn)行經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)。市監(jiān)總局認(rèn)為，該案雖未達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，但有必要進(jìn)行立案，市監(jiān)總局經(jīng)審查后認(rèn)為該項(xiàng)集中對(duì)中國(guó)境內(nèi)巴曲酶注射液市場(chǎng)可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)集中。

對(duì)于此類(lèi)案件的處理，2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)在反壟斷執(zhí)法部門(mén)進(jìn)入調(diào)查環(huán)節(jié)之前增加了要求申報(bào)環(huán)節(jié)，從規(guī)則角度將此類(lèi)案件的處理流程明確梳理為“發(fā)現(xiàn)（具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果）→要求申報(bào)→（如未按要求申報(bào)）進(jìn)行調(diào)查"，更符合實(shí)踐操作邏輯，也為以后此類(lèi)案件的處理提供了明確的規(guī)則依據(jù)。

3. 修改了證據(jù)的來(lái)源及獲取方式

此外，2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)修改了證明未達(dá)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)者集中“具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果"的證據(jù)來(lái)源及獲取方式，具體如下：

根據(jù)原申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，證據(jù)應(yīng)該是“按照規(guī)定程序收集的事實(shí)和證據(jù)"，說(shuō)明證據(jù)應(yīng)該是由反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)按照法定程序收集的證據(jù)。而2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)將其修改為“有證據(jù)證明"，說(shuō)明證據(jù)的來(lái)源和獲取方式不局限于反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)按照法定程序收集的證據(jù)，通過(guò)其他渠道和方式獲取的證據(jù)（如：媒體報(bào)道、舉報(bào)、上市公司披露、有關(guān)主管部門(mén)通告或處罰、司法機(jī)關(guān)判決或裁定等）也可以作為反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)要求申報(bào)的依據(jù)。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)根據(jù)各種渠道和方式獲取的證據(jù)綜合判斷，如認(rèn)為未達(dá)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)者集中“具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果"的，即可以要求經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行申報(bào)。

4. 授權(quán)反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)對(duì)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施情況進(jìn)行評(píng)估

最后，2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)新增了一條全新的規(guī)定，授權(quán)反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)對(duì)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施情況進(jìn)行評(píng)估，具體如下：

經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)需要根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況適時(shí)進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整，各國(guó)對(duì)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)估、調(diào)整的方式和周期不盡相同，如：在美國(guó)，根據(jù)美國(guó)HSR法案（Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act of 1976）的授權(quán)，美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)（Federal Trade Commission）每年根據(jù)上一財(cái)政年度的國(guó)民生產(chǎn)總值（Gross National Product）的變化調(diào)整本年度的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)；在歐盟，根據(jù)歐盟并購(gòu)條例（EC Merger Regulation），在歐盟成員國(guó)定期提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，歐盟委員會(huì)（European Commission）應(yīng)向歐盟理事會(huì)（Council of the European Union）匯報(bào)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施情況，并可提供調(diào)整建議，在此報(bào)告和建議的基礎(chǔ)上，歐盟理事會(huì)可以對(duì)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。

?

2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)新增的這一條全新規(guī)定，為我國(guó)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)估、報(bào)告與調(diào)整提供了規(guī)則依據(jù)。根據(jù)該條規(guī)定，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，對(duì)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施情況進(jìn)行評(píng)估。我們理解，這可能意味著反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在進(jìn)行評(píng)估后，將評(píng)估報(bào)告（也可能包括對(duì)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整建議）提交給國(guó)務(wù)院，國(guó)務(wù)院在此基礎(chǔ)上可以決定是否需要對(duì)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，從而形成我國(guó)的經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的“評(píng)估→報(bào)告→調(diào)整"機(jī)制。

三、與征求意見(jiàn)稿的主要變化

2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)征求意見(jiàn)稿的主要變化是刪除了關(guān)于市值（或估值）申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，具體如下：

2022年6月27日征求意見(jiàn)稿公布時(shí)最大的亮點(diǎn)之一就是在營(yíng)業(yè)額申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)之外增加了市值（或估值）申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定經(jīng)營(yíng)者集中雖然沒(méi)有達(dá)到營(yíng)業(yè)額標(biāo)準(zhǔn)，但是一個(gè)在中國(guó)境內(nèi)營(yíng)業(yè)額超過(guò)1000億元人民幣的經(jīng)營(yíng)者合并、并購(gòu)、控制（或能夠施加決定性影響）市值（或估值）不低于8億元人民幣、并且超過(guò)三分之一的營(yíng)業(yè)額來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的經(jīng)營(yíng)者，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)。

征求意見(jiàn)稿增加上述內(nèi)容的原因主要是對(duì)市場(chǎng)上存在的“獵殺式收購(gòu)"增強(qiáng)反壟斷制約。在“獵殺式收購(gòu)"中，并購(gòu)一方往往是規(guī)模較大或超大的企業(yè)，而被并購(gòu)一方往往是初創(chuàng)企業(yè)特別是獨(dú)角獸型企業(yè)，被并購(gòu)一方往往目前的營(yíng)業(yè)額較低甚至虧損，但是在未來(lái)具有較強(qiáng)的盈利能力，因此可以獲得較高的市值（或估值）。因此，在“獵殺式收購(gòu)"中，如果僅以營(yíng)業(yè)額標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量，將會(huì)使許多類(lèi)似交易不符合申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，從而逃脫經(jīng)營(yíng)者集中審查，可能對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響。

但是，征求意見(jiàn)稿并未對(duì)“市值（或估值）"的計(jì)算方法提供具體指引。實(shí)踐中，受市場(chǎng)波動(dòng)、企業(yè)業(yè)績(jī)、供求關(guān)系等多重因素影響，“市值（或估值）"經(jīng)常處于動(dòng)態(tài)變化中。因此，作為申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的“市值（或估值）"在實(shí)踐中較難有客觀、確定的衡量標(biāo)準(zhǔn)。我們理解，這可能是2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)正式出臺(tái)時(shí)刪除了征求意見(jiàn)稿中關(guān)于市值（或估值）申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的主要原因之一。

四、新申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的適用和影響

1. 新申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的適用

根據(jù)《國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷局關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（2018修訂）第14條“申報(bào)人應(yīng)當(dāng)在集中協(xié)議簽署后，集中實(shí)施前向國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局申報(bào)"。

對(duì)于2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的適用，我們理解，應(yīng)根據(jù)交易的不同情形進(jìn)行具體分析：

• 對(duì)于在新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施之后簽署集中協(xié)議的交易，應(yīng)適用新申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)；

  
  

• 對(duì)于在新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施之前簽署集中協(xié)議、尚未申報(bào)、且預(yù)期交割日在新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施之后的交易，我們理解，一般情況下也應(yīng)適用新申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，但由于此類(lèi)交易介于新舊申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)銜接之間，相關(guān)企業(yè)仍應(yīng)根據(jù)個(gè)案具體情況謹(jǐn)慎處理，并適時(shí)與反壟斷執(zhí)法部門(mén)溝通商談；

  
  

• 對(duì)于在新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施之前簽署集中協(xié)議、在新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施之前已經(jīng)申報(bào)、受理、但是尚未作出決定的案件，根據(jù)《市場(chǎng)監(jiān)督管理行政許可程序暫行規(guī)定》（2022修訂）第三十條規(guī)定“行政許可申請(qǐng)受理后行政許可決定作出前，有下列情形之一的，市場(chǎng)監(jiān)督管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)終止實(shí)施行政許可：……（三）因法律、法規(guī)、規(guī)章修改或者廢止，或者根據(jù)有關(guān)改革決定，申請(qǐng)事項(xiàng)不再需要取得行政許可的……"，相關(guān)企業(yè)可與反壟斷執(zhí)法部門(mén)溝通是否需要撤回申請(qǐng)；

  
  

• 此外，對(duì)于依據(jù)原申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)申報(bào)但未申報(bào)、且已經(jīng)在新申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施之前完成交割的案件，根據(jù)《行政處罰法》（2021修訂）第三十七條，“實(shí)施行政處罰，適用違法行為發(fā)生時(shí)的法律、法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定。但是，作出行政處罰決定時(shí)，法律、法規(guī)、規(guī)章已被修改或者廢止，且新的規(guī)定處罰較輕或者不認(rèn)為是違法的，適用新的規(guī)定"，我們理解這一“從舊兼從輕"的原則或可作為對(duì)達(dá)到原申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)、但未達(dá)到新申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)案件的處理依據(jù)，但在反壟斷執(zhí)法實(shí)踐中如何實(shí)施仍待進(jìn)一步觀察。

由于2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的適用目前尚無(wú)明確的官方說(shuō)明或解釋?zhuān)ㄗh企業(yè)根據(jù)交易的具體情況進(jìn)行個(gè)案分析，并適時(shí)與反壟斷執(zhí)法部門(mén)進(jìn)行溝通或商談，以避免相關(guān)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

2. 對(duì)獵殺式收購(gòu)的反壟斷規(guī)制

2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)刪除了關(guān)于市值（或估值）申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，但并不意味著“獵殺式收購(gòu)"不受反壟斷法制約。2024年申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)第四條規(guī)定“經(jīng)營(yíng)者集中未達(dá)到本規(guī)定第三條規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，但有證據(jù)證明該經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的，國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求經(jīng)營(yíng)者申報(bào)"，根據(jù)這一規(guī)定，反壟斷執(zhí)法部門(mén)對(duì)于“獵殺式收購(gòu)"在一定情形下可以依職權(quán)要求申報(bào)和進(jìn)行調(diào)查。

此外，在國(guó)務(wù)院新聞辦公室于2024年1月31日舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，反壟斷執(zhí)法二司司長(zhǎng)徐樂(lè)夫透露，目前正在抓緊研究制定違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中行政處罰裁量權(quán)基準(zhǔn)以及《未達(dá)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)但是具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中案件處理工作規(guī)則》，對(duì)新《反壟斷法》施行后新增違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中行為，以及未達(dá)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)但具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果等“掐尖式"并購(gòu)行為加強(qiáng)監(jiān)管。因此我們理解，“獵殺式收購(gòu)"仍然受到反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注，并且未來(lái)可能出臺(tái)相關(guān)規(guī)則對(duì)其加強(qiáng)監(jiān)管。

3. 申報(bào)案件數(shù)量可能進(jìn)一步減少，審查力度可能進(jìn)一步增強(qiáng)

如前所述，新申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的大幅度提高將可能進(jìn)一步減少申報(bào)案件的數(shù)量，減輕企業(yè)交易負(fù)擔(dān)，加快交易節(jié)奏；同時(shí)，申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的提高也將進(jìn)一步減輕反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的審查壓力，加快審查效率，可以投入更多的執(zhí)法資源到重大、復(fù)雜或?qū)Ω?jìng)爭(zhēng)的影響隱蔽性較大的案件審查中。

結(jié)語(yǔ)

新申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)我國(guó)自2008年實(shí)施至今的經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了大幅度提高，需要申報(bào)的案件數(shù)量可能進(jìn)一步減少，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的審查力度可能進(jìn)一步增強(qiáng)；此外，由于新《反壟斷法》大幅度提高了違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中的處罰力度，如果企業(yè)對(duì)是否需要申報(bào)、何時(shí)進(jìn)行申報(bào)等事項(xiàng)作出了誤判，將可能導(dǎo)致非常嚴(yán)重的處罰后果；因此，企業(yè)更應(yīng)注意依法進(jìn)行經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)，避免反壟斷處罰風(fēng)險(xiǎn)。