前言

自人民法院裁定債務企業(yè)破產清算后，管理人依法接管企業(yè)并清產核資。其中，資產端的重點工作包括清繳應收賬款、向尚未完全履行出資義務的出資人追繳出資，以及處置變現(xiàn)破產財產等事項。在破產程序中，基于出資人承擔補繳出資義務、計提壞賬的應收賬款順利回收、核心資產大幅升值等原因，資產負債率等關鍵財務指標可能出現(xiàn)“由負轉正”等根本性變化（以下簡稱“資債溯正”）。而在“資債溯正”后，破產清算程序是否應當終止、抑或仍應繼續(xù)推進，以及利益沖突方主張在先破產裁定存在瑕疵的，法院是否應予支持等問題，司法實踐中存在一定爭議，有待進一步討論和厘清。針對上述問題，筆者根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)破產法》（以下簡稱“《破產法》”）等法律法規(guī)，結合實踐觀點，分析如下，以供市場同仁參考。

一、“資債溯正”不當然導致破產原因消滅

《破產法》第二條第一款規(guī)定：“企業(yè)法人不能清償?shù)狡趥鶆?，并且資產不足以清償全部債務或者明顯缺乏清償能力的，依照本法規(guī)定清理債務?！?/p>

《最高人民法院關于適用〈中華人民共和國企業(yè)破產法〉若干問題的規(guī)定（一）》（以下簡稱“《破產法司法解釋一》”）第七條第二款規(guī)定：“人民法院收到破產申請后應當及時對申請人的主體資格、債務人的主體資格和破產原因，以及有關材料和證據(jù)等進行審查……”。第四條規(guī)定：“債務人賬面資產雖大于負債，但存在下列情形之一的，人民法院應當認定其明顯缺乏清償能力：（一）因資金嚴重不足或者財產不能變現(xiàn)等原因，無法清償債務；（二）法定代表人下落不明且無其他人員負責管理財產，無法清償債務；（三）經人民法院強制執(zhí)行，無法清償債務；（四）長期虧損且經營扭虧困難，無法清償債務；（五）導致債務企業(yè)喪失清償能力的其他情形。”

基于上述規(guī)定，人民法院裁定受理破產清算申請前，應當及時審查債務企業(yè)是否具備破產原因：債務企業(yè)（1）不能清償?shù)狡趥鶆眨?strong>且（2）資產不足以清償全部債務或明顯缺乏清償能力的，人民法院應認定其具備破產原因。即在實踐中，若債務企業(yè)賬面資產雖大于負債，但如不能清償?shù)狡趥鶆?，且存在“因資金嚴重不足或者財產不能變現(xiàn)等原因，無法清償?shù)狡趥鶆铡钡让黠@缺乏清償能力相關情形的，人民法院應當認定其具備破產原因。

因此，債務企業(yè)的資產負債率等關鍵財務指標的根本性轉變不必然導致破產原因的消滅，尚應證明其“重新具備足以清償全部到期債務的即時支付能力”，或“雖仍缺乏清償全部到期債務的資金實力，但卻不符合明顯缺乏清償能力標準”，方能認定破產原因已消滅。

二、“資債溯正”后的破產場景推演

（一）“資債溯正”發(fā)生于破產宣告前的場景推演

1. 債務企業(yè)破產原因消滅的情形

《破產法》第十二條第二款規(guī)定：“人民法院受理破產申請后至破產宣告前，經審查發(fā)現(xiàn)債務人不符合本法第二條規(guī)定情形的，可以裁定駁回申請。申請人對裁定不服的，可以自裁定送達之日起十日內向上一級人民法院提起上訴?！?/p>

第一百零八條規(guī)定：“破產宣告前，有下列情形之一的，人民法院應當裁定終結破產程序，并予以公告：（一）第三人為債務人提供足額擔?；蛘邽閭鶆杖饲鍍斎康狡趥鶆盏?；（二）債務人已清償全部到期債務的?！?/p>

根據(jù)上述規(guī)定，如人民法院在受理破產申請后至破產宣告前，發(fā)現(xiàn)債務企業(yè)的破產原因消滅，即不符合《破產法》第二條規(guī)定情形的，可以裁定駁回申請；如債務企業(yè)全部到期債務均已清償完畢，則人民法院應當裁定終結破產程序。

2. 債務企業(yè)破產原因尚未消滅的情形

如債務企業(yè)破產原因尚未消滅，不存在法定可駁回、或應當終結的事由，破產清算程序應予照常進行。然而，依據(jù)《破產法》第七十條、第九十五條相關規(guī)定[1]，債務企業(yè)此時可申請重整、和解；出資額占債務企業(yè)注冊資本十分之一以上的出資人亦可申請破產重整；債權人同樣可申請啟動重整程序。

因此，債務企業(yè)雖“資債溯正”，但破產原因尚未消滅的，我們傾向于理解破產清算程序應予繼續(xù)進行。但可基于企業(yè)資產、負債與業(yè)務等明顯變化，由利益攸關方擇機選擇是繼續(xù)推進破產清算，還是通過法定程序由破產清算程序轉為破產重整或破產和解程序。

（二）“資債溯正”發(fā)生于破產宣告后的場景推演

1. 債務企業(yè)破產原因消滅的情形

現(xiàn)行法律、行政法規(guī)及司法解釋等規(guī)范性文件暫未就破產宣告后、債務企業(yè)破產原因消滅時的程序適用作出明確規(guī)定。而在司法實踐中，雖筆者暫未檢得精準匹配類案，但“最高人民法院民法典貫徹實施工作領導小組”編撰的《中國民法典適用大全·商事卷·企業(yè)破產法（二）》第一百零八條釋義明確指出，基于破產程序的不可逆性、破產宣告后逆轉破產程序將導致復雜善后問題、及債權人利益保護等因素，破產宣告后，即便債務企業(yè)的全部到期債務得到清償，人民法院亦不能裁定終結破產程序，而應繼續(xù)破產清算。[2]“最高人民法院民法典貫徹實施工作領導小組”的上述實務觀點一定程度上能夠代表司法機關的主流觀點。

根據(jù)上述意見，結合對《破產法》的體系解釋及立法精神的理解，筆者傾向于認為，此種情況下，應個案分析、權衡利弊：如終結破產清算程序所導致的已執(zhí)行回轉等復雜善后成本顯著低于終結破產清算程序能夠獲得的各項增益，則人民法院應終結已不具備破產原因的債務企業(yè)的破產清算程序；管理人、當事人亦可據(jù)此爭取人民法院認可。

然而，鑒于目前尚無法律、行政法規(guī)及司法解釋等規(guī)范性文件提供規(guī)范依據(jù)，亦缺乏類案支撐，筆者初步認為，如無管理人、當事人申請及其他綜合因素（如區(qū)域經濟發(fā)展、社會民生穩(wěn)定、府院聯(lián)動協(xié)調等）的助推，即使債務企業(yè)的全部到期債務得到清償，破產原因消滅，人民法院徑行終結破產清算程序的可能性也相對較低。

2. 債務企業(yè)破產原因尚未消滅的情形

《全國法院破產審判工作會議紀要》（以下簡稱“《破產會議紀要》”）第二十四條規(guī)定：“……債務人被宣告破產后，不得再轉入重整程序或和解程序?！钡珜嵺`中存在較多突破性案例，如新疆維吾爾自治區(qū)巴音郭楞蒙古自治州中級人民法院在(2021)新28破監(jiān)1號案件中認為，本案進入清算程序后，清算注銷將對當?shù)芈毠ぞ蜆I(yè)以及與該企業(yè)屬伴生關系的行政區(qū)內的機構和居民造成巨大影響，受理法院認為債務人存在恢復經營的可能性，則依照《破產法》第二條規(guī)定，裁定撤銷宣破裁定，原重整案繼續(xù)審理。

因此，雖然《破產會議紀要》否定了債務企業(yè)被宣告破產后轉入重整或和解程序的可能性，但鑒于《破產會議紀要》法律位階相對較低、拘束力有限，且實踐中已經存在較多個案突破，筆者認為，已被宣告破產的債務企業(yè)仍然存在經由管理人或當事人申請，人民法院結合具體情況，酌情裁定轉入重整、和解程序的可能性。

三、“資債溯正”涉及人民法院的持續(xù)審查權力與裁定瑕疵認定等問題

（一）“資債溯正”發(fā)生于破產宣告前，不可當然認定人民法院裁定存在瑕疵

1. 人民法院有權持續(xù)審查債務企業(yè)破產原因

《破產法》第十二條第二款規(guī)定：“人民法院受理破產申請后至破產宣告前，經審查發(fā)現(xiàn)債務人不符合本法第二條規(guī)定情形的，可以裁定駁回申請。申請人對裁定不服的，可以自裁定送達之日起十日內向上一級人民法院提起上訴。”

《中國民法典適用大全·商事卷·企業(yè)破產法（一）》第十二條釋義認為：“人民法院在收到破產申請以后，已經依照本法規(guī)定對破產申請進行了審查，但是由于破產案件情況非常復雜，又受立案審查期限的限制，有時難以查清全部事實，完全做到立案準確。人民法院受理破產申請以后，仍然可以繼續(xù)對破產申請依照本法規(guī)定的條件進行審查……”

《破產法》賦予了人民法院持續(xù)審查債務企業(yè)破產原因的權力，即人民法院有權在“破產申請受理后、破產宣告前”，持續(xù)審查債務企業(yè)的破產原因并依法處置。而這種權力是否當然代表著法院應根據(jù)財務狀況的重大變化而時刻動態(tài)調整破產程序，至少目前法律法規(guī)仍顯克制。筆者傾向于認為，即使在破產宣告前，這種調整的決策權也可通過債委會、債權人會議等議事規(guī)則與監(jiān)督機制進行，并非應當必然交由法院職權處理，甚至交由債權人會議表決更能符合《破產法》的精神，有利于維護債權人的自由意志、選擇權利和實體利益。

2. “資債溯正”不能直接證明人民法院存在過錯

如前所述，雖然人民法院在受理破產申請時應對債務企業(yè)的破產原因進行審查，但破產原因包括債務企業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆眨屹Y不抵債或明確缺乏清償能力。鑒于“資債溯正”并非破產原因消滅的充分條件，故不能僅以“資債溯正”為由認定人民法院此前未審查破產原因或審查確有錯誤。

3. 僅以“資債溯正”認定人民法院受理破產申請裁定存在瑕疵有悖邏輯

“資債溯正”的邏輯前提，是債務企業(yè)進入破產程序后出資人出資義務加速到期，且被法院指定的管理人“追回”該等出資等情況的發(fā)生，故理論上只有當債務企業(yè)進入破產清算程序，“資債溯正”方有可能發(fā)生；不能僅僅以此為由認定人民法院受理債務企業(yè)破產清算申請的裁定存在瑕疵，除非有證據(jù)證明人民法院未審查債務企業(yè)破產原因或審查確有錯誤。

（二）“資債溯正”發(fā)生于破產宣告后，也不可當然認定人民法院裁定存在瑕疵

1. 管理人應核查資產負債情況，確認債務企業(yè)是否出現(xiàn)破產宣告原因

《破產法》雖未明確規(guī)定破產清算程序中破產宣告的具體程序，但《破產會議紀要》第二十三條規(guī)定：“人民法院受理破產清算申請后，第一次債權人會議上無人提出重整或和解申請的，管理人應當在債權審核確認和必要的審計、資產評估后，及時向人民法院提出宣告破產的申請。人民法院受理破產和解或重整申請后，債務人出現(xiàn)應當宣告破產的法定原因時，人民法院應當依法宣告?zhèn)鶆杖似飘a?！?/p>

因此，司法實踐中，管理人在債權審查、審計評估后向法院提出宣告破產申請，是破產清算程序中人民法院宣告破產的前置程序；審慎審核債務企業(yè)資產負債情況，確認債務企業(yè)出現(xiàn)破產宣告原因的法定義務人是管理人，人民法院不負有該等義務。

2. 管理人應積極追收債務企業(yè)破產財產預防“資債溯正”發(fā)生

《破產法》第二十五條規(guī)定：“管理人履行下列職責：（一）接管債務人的財產、印章和賬簿、文書等資料；（二）調查債務人財產狀況，制作財產狀況報告；……（六）管理和處分債務人的財產；……”

第三十五條規(guī)定：“人民法院受理破產申請后，債務人的出資人尚未完全履行出資義務的，管理人應當要求該出資人繳納所認繳的出資，而不受出資期限的限制?！?/p>

因此，調查債務企業(yè)財產狀況、管理和處分債務企業(yè)的財產、追收債務企業(yè)破產財產、要求出資人全面履行出資、盡最大努力追收應收賬款，從而預防債務企業(yè)破產宣告后出現(xiàn)“資債溯正”情形的義務同樣應當由管理人承擔，人民法院并不負有該等義務。

3. 債權人應積極行使法定權利對管理人進行監(jiān)督

《破產法》為保護債權人利益，特賦予債權人會議監(jiān)督管理人的法定職權，債權人可通過債權人會議對管理人進行監(jiān)督，故如因債權人會議怠惰行使監(jiān)督權而導致“資債溯正”，則債權人行為亦存在瑕疵。

4. “資債溯正”的具體情況和成因存在多種可能性

如管理人、人民法院均已履行法定審查義務，僅因出資人原因（如恰好恢復履行出資義務的能力）等導致破產宣告后債務企業(yè)“資債溯正”，則亦難以認定相關裁定存在法律瑕疵。

四、小結

（一）關于破產程序的場景走向

“資債溯正”不應直接理解為破產原因消滅的充分條件——債務企業(yè)重新具備清償全部到期債務的即時支付能力，或雖未清償全部到期債務、但可證明其未明顯缺乏清償能力的，方能認定破產原因消滅。而就債務企業(yè)“資債溯正”后的程序適用問題，應視破產原因是否消滅、人民法院是否宣告破產等因素綜合而定。

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（二）關于破產裁定的瑕疵認定問題

關于“資債溯正”是否影響債務企業(yè)破產清算程序所涉人民法院破產裁定的瑕疵認定：

破產申請受理后、破產宣告前，發(fā)生“資債溯正”繼而影響債務企業(yè)破產清算程序的，除人民法院在受理破產申請時未審查或錯誤審查破產原因外，難以認定人民法院受理破產申請裁定存在瑕疵。

在破產宣告后，發(fā)生“資債溯正”繼而影響債務企業(yè)破產清算程序的，應首要考慮管理人的勤勉盡責程度，是否忠實執(zhí)行職務。同時，由于債權人應積極行使法定權利對管理人進行監(jiān)督，且“資債溯正”的具體情況和成因存在多種可能性，因此除人民法院在受理、宣告破產時未審查或錯誤審查破產原因外，否則，僅因破產宣告后發(fā)生“資債溯正”，也不能當然認定人民法院受理、宣告破產裁定存在瑕疵。

[注]?

[1] 《破產法》第七十條：“債務人或者債權人可以依照本法規(guī)定，直接向人民法院申請對債務人進行重整。

債權人申請對債務人進行破產清算的，在人民法院受理破產申請后、宣告?zhèn)鶆杖似飘a前，債務人或者出資額占債務人注冊資本十分之一以上的出資人，可以向人民法院申請重整?！?/p>

《破產法》第九十五條第一款：“債務人可以依照本法規(guī)定，直接向人民法院申請和解；也可以在人民法院受理破產申請后、宣告?zhèn)鶆杖似飘a前，向人民法院申請和解?！?/p>

[2] 《中國民法典適用大全·商事卷·企業(yè)破產法（二）》第一百零八條釋義摘錄：“關于破產宣告障礙，有一個問題值得注意：只有在破產宣告前出現(xiàn)本條規(guī)定的情形，才構成破產宣告障礙，并使破產程序終結。這是因為，破產程序的進行具有不可逆性，一旦進行，不可逆轉。在債務人被宣告破產清算以后，破產財產的變價、分配等程序會緊跟著進行，如果終結破產程序，重新回復原狀，善后問題會十分復雜，而且沒有必要。因此，在破產宣告以后，即使出現(xiàn)了本條規(guī)定的情形，人民法院也不能裁定終結破產程序，而是應該讓破產清算程序繼續(xù)進行下去。因為終結破產程序，不僅涉及債務人的利益，而且涉及各個利害關系人利益。為了使各個利害關系人都有機會獲知破產程序已被終結的信息，從而能夠依法行使自己的各項權利、維護自己的合法權益。按照本條的規(guī)定，人民法院在因為破產宣告障礙而裁定終結破產案件后，應當予以公告?！?/p>