引言

柔新經(jīng)濟特區(qū)標志著新加坡與馬來西亞經(jīng)濟合作邁入新階段，憑借其地理優(yōu)勢、低廉的土地成本及兩國政府的政策支持，展現(xiàn)出廣闊的發(fā)展前景。然而，其面臨的挑戰(zhàn)同樣不容忽視。本文旨在深入分析柔新經(jīng)濟特區(qū)的機遇與挑戰(zhàn)，為投資者提供有價值的參考。

一、柔新經(jīng)濟特區(qū)概況

新加坡與馬來西亞作為東南亞經(jīng)濟的重要支柱，同時也是東南亞地區(qū)經(jīng)濟聯(lián)系緊密的重要伙伴，雙邊貿(mào)易額在2023年達到795.8億美元，新加坡更是馬來西亞外國直接投資的最大來源地，投資額高達95.2億元美元。[1]基于如此緊密的經(jīng)濟聯(lián)系，雙方共同規(guī)劃了柔佛—新加坡經(jīng)濟特區(qū)（以下簡稱“柔新經(jīng)濟特區(qū)”）[2]，旨在深化區(qū)域經(jīng)濟合作。

2024年1月11日，新馬兩國簽署合作備忘錄，2025年1月6日馬來西亞經(jīng)濟部部長拉菲茲和新加坡副總理兼貿(mào)工部部長顏金勇在馬來西亞吉隆坡簽署柔佛—新加坡經(jīng)濟特區(qū)協(xié)議（以下簡稱“柔新經(jīng)濟特區(qū)協(xié)議”）[3]。柔新經(jīng)濟特區(qū)的規(guī)劃成為了兩國經(jīng)濟合作進一步深化的關鍵，標志著柔新經(jīng)濟特區(qū)建設進入實質(zhì)性階段。2025年1月7日，在馬來西亞吉隆坡召開的第11屆兩國領導人非正式峰會上，馬來西亞總理安瓦爾和新加坡總理黃循財共同見證了柔新經(jīng)濟特區(qū)協(xié)議的交換儀式。馬新兩國政府商定，各自最遲須在今年三季度核準該項協(xié)議，在此之前，協(xié)議內(nèi)容可能會進行調(diào)整。

該特區(qū)位于毗鄰新加坡的馬來西亞柔佛州，總面積達3505平方公里，涵蓋馬來西亞柔佛州的依斯干達經(jīng)濟特區(qū)和邊佳蘭地區(qū)，該面積是新加坡的四倍多，接近中國深圳的兩倍[4]，馬來西亞和新加坡正努力把柔新經(jīng)濟特區(qū)打造成超級貿(mào)易與物流樞紐，在東南亞“復制”深圳成功之道，而此舉料有助于提振兩國經(jīng)濟[5]。特區(qū)規(guī)劃了9個旗艦區(qū)，各具特色與重點發(fā)展方向，涵蓋企業(yè)服務、數(shù)字經(jīng)濟、制造業(yè)、教育、醫(yī)療、旅游等多個領域。[6]柔新經(jīng)濟特區(qū)協(xié)議旨在增強柔佛州與新加坡間的跨境貨物流通性，促進人員的自由流動，改進區(qū)域內(nèi)的營商生態(tài)環(huán)境[7]，從而發(fā)揮柔佛州和新加坡的互補優(yōu)勢，吸引全球投資。

圖片來源：The Star[8]

柔新經(jīng)濟特區(qū)的地理位置優(yōu)越，毗鄰新加坡，便于人口與貨物的流動。企業(yè)能夠享受柔佛相對低廉的運營成本，又可以享受新加坡發(fā)達的國際市場帶來的各種優(yōu)勢，使企業(yè)和產(chǎn)品能夠更好地走向世界。同時，其地處東南亞中心，是連接印度洋和太平洋的重要通道，便于與周邊國家和地區(qū)進行貿(mào)易往來，更可輻射更廣泛的東南亞市場。

圖片來源：The Edge Malaysia[9]

此外，柔新經(jīng)濟特區(qū)地域遼闊，土地資源豐富，為大規(guī)模產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了得天獨厚的條件。同時，相對較低的土地成本使得在柔佛建設工廠、中心等場地更具經(jīng)濟優(yōu)勢。相較于新加坡，馬來西亞的勞動力成本較為低廉，為企業(yè)在柔佛州運營提供了明顯的成本優(yōu)勢。特區(qū)內(nèi)的企業(yè)可以充分利用柔佛州的勞動力資源，有效降低生產(chǎn)成本，從而增強產(chǎn)品的市場競爭力。此外，柔佛的電力供應穩(wěn)定且價格合理，對能源消耗較大的企業(yè)而言，這無疑是一個極具吸引力的因素，有利于企業(yè)的生產(chǎn)和運營。

值得一提的是，新加坡與馬來西亞之間還存在著顯著的互補優(yōu)勢。新加坡地域有限，生產(chǎn)和生活成本高昂，因此其大數(shù)據(jù)存儲、精密工程、電子制造和食品生產(chǎn)等企業(yè)有著向周邊地區(qū)轉移和拓展的迫切需求。而柔佛州憑借其豐富的土地、資源和人口優(yōu)勢，恰好能夠為這些企業(yè)提供理想的發(fā)展環(huán)境，有效承接新加坡的產(chǎn)業(yè)外溢。另外，新加坡與馬來西亞在文化、歷史和語言方面有著深厚的聯(lián)系，這不僅有利于企業(yè)業(yè)務的拓展與合作，還為企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營提供了有力保障。

二、柔新經(jīng)濟特區(qū)的投資政策[10]

柔新經(jīng)濟特區(qū)協(xié)議制定了雄心勃勃的發(fā)展規(guī)劃，計劃在前5年推動50個項目擴張，在前10年推動100個項目擴張，創(chuàng)造2萬個就業(yè)機會。兩國政府將合作推動第三國及新加坡企業(yè)在11個經(jīng)濟領域（包括制造業(yè)、物流、糧食安全、旅游、能源、數(shù)字經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟、金融服務、商業(yè)服務、教育和衛(wèi)生）向柔新特區(qū)投資，并促進數(shù)字活力和技術應用，助力實現(xiàn)凈零排放目標。此外，柔新經(jīng)濟特區(qū)還將推動可再生能源項目的發(fā)展。

柔新經(jīng)濟特區(qū)協(xié)議聚焦于人員與貨物的流動、人才的培養(yǎng)與發(fā)展、營商便利措施進行了規(guī)劃。在人員與貨物的流動方面，協(xié)議計劃提升馬來西亞現(xiàn)有通行證的效用，在通關流程中，將考慮設置自動化、無紙化通關通道，進行數(shù)據(jù)共享以優(yōu)化海關流程， 2024年3月，兩國已經(jīng)采取了陸路關卡二維碼通行，免去護照查驗的措施，極大地緩解了擁堵的情況，促進了人員的流動。

在人才的培養(yǎng)與發(fā)展方面，協(xié)議計劃通過加強與行業(yè)接軌的技能培訓和教育項目，并與柔佛人才發(fā)展委員會（Johor Talent Development Council, “JTDC”）及其他相關機構合作，從而吸引滿足行業(yè)需求的人才在柔新經(jīng)濟特區(qū)工作。目前，已經(jīng)有部分機構間簽署了備忘錄，以加強技術和職業(yè)教育培訓，例如新加坡工藝教育局教育咨詢服務機構與柔佛技能發(fā)展中心簽署了諒解備忘錄。此前柔佛人才發(fā)展委員會（JTDC）的啟動儀式上，馬來西亞副首相阿末扎希表示，將考慮以高薪吸引技術工人，尤其是與柔新經(jīng)濟特區(qū)重點發(fā)展領域相關聯(lián)的技術工人，以解決柔新經(jīng)濟特區(qū)存在的職位空缺問題。[11]

在營商便利化措施方面，馬來西亞將建立馬來西亞投資協(xié)調(diào)中心-柔佛（Invest Malaysia Facilitation Centre - Johor ,“IMFC-J”），便利在柔新經(jīng)濟特區(qū)的投資和業(yè)務。IMFC-J將全程協(xié)調(diào)投資流程，包括申請和審批環(huán)節(jié)。此外，自2025年1月1日起，貿(mào)易商在陸運聯(lián)運中轉中僅需向新加坡海關申請一次轉運許可證，將極大節(jié)省企業(yè)成本。

在柔新經(jīng)濟特區(qū)協(xié)議簽署后，馬來西亞財政部也宣布了一系列稅收激勵政策，以吸引高價值投資。自2025年1月1日起，柔新經(jīng)濟特區(qū)的投資者將有資格享受以下激勵措施：

首先，企業(yè)將有資格享受特殊企業(yè)稅率。對符合條件的制造業(yè)和服務業(yè)項目（如人工智能和量子計算供應鏈、醫(yī)療設備、航空航天制造和全球服務中心）進行新投資的公司，將享受5%的特殊稅率，該優(yōu)惠最長可達15年。

其次基于柔新經(jīng)濟特區(qū)的旗艦區(qū)規(guī)劃，在特定旗艦區(qū)運營的企業(yè)將享受額外的定制化激勵措施。

除了企業(yè)的優(yōu)惠政策，馬來西亞財政部也推出了針對員工的優(yōu)惠政策：在柔新經(jīng)濟特區(qū)工作的符合條件的知識型員工，將享受10年內(nèi)15%的個人所得稅特別優(yōu)惠[12]。

三、柔新經(jīng)濟特區(qū)投資展望

柔新經(jīng)濟特區(qū)所在的柔佛州近年來經(jīng)濟發(fā)展勢頭強勁，展現(xiàn)出蓬勃的生機與活力，為作為柔佛州重點經(jīng)濟發(fā)展區(qū)域的柔新經(jīng)濟特區(qū)的發(fā)展奠定了基礎。從柔佛2025年預算情況來看，僅在短短兩年內(nèi)，該州就成功吸引了高達1137億令吉的巨額投資，并創(chuàng)造了 35000個寶貴的就業(yè)機會，為當?shù)亟?jīng)濟注入了強勁的動力。展望未來，柔佛州政府更是積極籌劃，準備推出一系列針對性措施，全力推動企業(yè)持續(xù)繁榮發(fā)展。[13]新加坡工商聯(lián)合總會（SBF）發(fā)布的報告[14]顯示，新加坡商界對柔新經(jīng)濟特區(qū)的投資熱情高漲。有93%的受訪者認為柔佛是極具吸引力的投資目的地，其中50%的受訪者表示已經(jīng)在當?shù)剡M行了投資運營。報告深入剖析指出，若要實現(xiàn)柔新經(jīng)濟特區(qū)的繁榮興盛，必須充分整合柔佛州成本低廉、土地資源豐富的優(yōu)勢，以及新加坡在交通樞紐建設、國際品牌塑造、高端人才儲備和總部經(jīng)濟職能等方面的突出優(yōu)勢，形成緊密的經(jīng)濟互補格局。在此過程中，新加坡和馬來西亞兩國政府間的高效協(xié)調(diào)合作對于柔新經(jīng)濟特區(qū)的規(guī)范監(jiān)管與科學治理至關重要。鑒于柔新經(jīng)濟特區(qū)獨特的創(chuàng)新性，在政策制定與實施上應秉持靈活多元的原則，為當?shù)亟?jīng)濟開拓廣闊的發(fā)展空間。

柔新經(jīng)濟特區(qū)不僅對新加坡企業(yè)具有吸引力，對于中國企業(yè)來說也意味著巨大的投資潛力。在柔新經(jīng)濟特區(qū)成立前，已有許多中國企業(yè)將目光瞄準了柔新經(jīng)濟特區(qū)所在的柔佛州[15]。馬來西亞統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2006年至2022年，中企是柔佛州依斯干達經(jīng)濟特區(qū)的最大投資者，投資額約為604億林吉特（約合1000億元人民幣）。而柔新經(jīng)濟特區(qū)的范圍涵蓋了依斯干達經(jīng)濟特區(qū)。[16]中企對依斯干達經(jīng)濟特區(qū)的投資熱情，將有利于柔新經(jīng)濟特區(qū)的蓬勃發(fā)展。此外，中國數(shù)據(jù)中心企業(yè)也在柔佛進行了部署：秦淮數(shù)據(jù)集團投資建立了秦淮數(shù)據(jù)馬來柔佛超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心。[17]據(jù)悉，某知名互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)是柔佛最大的中國投資商， 2024年已計劃在對柔佛投資20億美元。對于未來，馬來西亞及柔佛官員也對中國企業(yè)的投資持樂觀態(tài)度：馬來西亞經(jīng)濟部部長拉菲茲表示，在中美之間緊張的貿(mào)易局勢背景下，馬來西亞將成為中國理想的投資地。[18]柔佛州投資、貿(mào)易、消費者事務及人力資源委員會主席李廷漢指出，許多半導體材料、特種化學品和電子電氣行業(yè)的中國企業(yè)正考慮在柔佛建廠。[19]足見中國企業(yè)在柔新經(jīng)濟特區(qū)具有極大的投資潛力。

然而，投資者在關注投資機遇的同時，也應清醒地認識到柔新經(jīng)濟特區(qū)發(fā)展面臨的諸多挑戰(zhàn)。首先是人才短缺問題，這可能會影響企業(yè)未來的創(chuàng)新能力與運營效率；其次，跨境人員與貨物流動目前尚不夠順暢，貨物運輸環(huán)節(jié)也存在一定阻礙，這無疑會增加企業(yè)的時間與物流成本；再者，投資促進體系仍有待進一步完善，以提供全方位、高效的服務。[20]此外，柔新經(jīng)濟特區(qū)建設涉及兩國協(xié)調(diào)，外界對兩國官僚機構的協(xié)調(diào)能力及跨境企業(yè)管理模式存在一定質(zhì)疑。兩國間在經(jīng)濟利益分配方面也存在潛在沖突，使得柔新經(jīng)濟特區(qū)協(xié)議的具體細則仍存在不確定性，其實際實行效果也有待時間驗證。[21]

而且，新加坡與馬來西亞之間的經(jīng)濟差距較為顯著，盡管柔佛在基礎設施建設方面取得了一定成果，但與新加坡相比仍有明顯差距，如交通網(wǎng)絡的連通性不夠緊密、港口設施協(xié)同運營效率不高，這些問題都需要持續(xù)加強對接與優(yōu)化，以保障人員、貨物在特區(qū)內(nèi)的高效流通，否則將對特區(qū)整體運營效率和投資吸引力產(chǎn)生負面影響。同時，特區(qū)基礎設施建設需要巨額資金投入，這可能會給當?shù)卣斦磔^大壓力，進而影響相關配套設施的建設進度與質(zhì)量。[22]

結語

基于以上情況，投資者在決定是否投資柔新經(jīng)濟特區(qū)前，還需謹慎而全面地評估相關風險。建議投資者深入考察目標行業(yè)在特區(qū)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境，包括上下游產(chǎn)業(yè)鏈的完善程度、當?shù)厥袌鲂枨笈c競爭態(tài)勢等；同時詳細了解當?shù)氐亩愂照?、土地使用政策及勞動力市場情況，確保企業(yè)運營成本在可承受范圍內(nèi)。此外，密切關注新馬兩國政府關于特區(qū)建設的政策動態(tài)與協(xié)調(diào)進展，提前預估并預測可能出現(xiàn)的政策變動風險。為此，建議投資者與專業(yè)的法律、財務及咨詢機構展開合作，共同制定完善的風險應對預案。在充分綜合考量各種因素后，投資者應做出審慎且明智的投資決策。

[注]?

[1] 新加坡外交部：https://www.mfa.gov.sg/Newsroom/Press-Statements-Transcripts-and-Photos/2025/01/Joint-Statement-at-the-11th-Malaysia-Singapore-Leaders-Retreat，訪問日期2025年1月17日。

[2] Johor-Singapore Special Economic Zone, “JS-SEZ”。

[3] Business Times報道： https://www.nst.com.my/business/economy/2025/01/1157600/updated-everything-you-need-know-about-johor-singapore-special#google_vignette，訪問日期2025年1月17日。

[4] 觀察者網(wǎng)報道：https://mp.weixin.qq.com/s/mWkpgYW5EMPK8Yxho--rIQ，訪問日期2025年1月17日。

[5] “復制”深圳成功之道 柔新特區(qū)打造超級樞紐，訪問日期2025年1月21日。

[6] Highlights of the launch of the Johor-Singapore Special Economic Zone：https://www.skrine.com/insights/alerts/january-2025/highlights-of-the-launch-of-the-johor-singapore-sp，訪問日期2025年1月17日。

[7]?新加坡外交部：https://www.mfa.gov.sg/Newsroom/Press-Statements-Transcripts-and-Photos/2025/01/Joint-Statement-at-the-11th-Malaysia-Singapore-Leaders-Retreat，訪問日期2025年1月20日

[8]?馬來西亞財政部：https://www.rsm.global/malaysia/sites/default/files/media/05%20Tax/Newsletter/PDF/Tax%20Incentives%20for%20Johor-Singapore%20Special%20Economic%20Zone%20(%E2%80%9CJS-SEZ%E2%80%9D).pdf，訪問日期2025年1月17日。

[9]?The Edge Malaysia報道：https://theedgemalaysia.com/node/730599，訪問日期2025年1月17日。

[10]?新加坡貿(mào)易和工業(yè)部：https://www.mti.gov.sg/Newsroom/Press-Releases/2025/01/Agreements-and-MOUs-exchanged-between-Singapore-and-Malaysia-at-the-11th-Malaysia-Singapore，訪問日期2025年1月17日。

[11]?ChannelNewsAsia報道：https://www.channelnewsasia.com/asia/johor-malaysia-brain-drain-special-economic-zone-singapore-starting-salary-skilled-worker-economy-4722136，訪問日期2025年1月17日。

[12]?馬來西亞財政部：https://www.mof.gov.my/portal/en/news/press-release/js-sez-incentive-package-to-drive-high-value-investments-into-johor，訪問日期2025年1月17日。

[13]?The Star報道：https://www.thestar.com.my/news/nation/2024/11/21/johor-to-record-revenue-of-over-rm2bil-highest-ever-says-onn-hafiz，訪問日期2025年1月17日。

[14]?新加坡工商聯(lián)合總會：https://www.sbf.org.sg/newsroom/media/press-releases/detail/93-of-businesses-eye-opportunities-in-proposed-johor-singapore-special-economic-zone，訪問日期2025年1月17日。

[15]?柔新經(jīng)濟特區(qū)位于馬來西亞南部的柔佛州，緊鄰新加坡，涵蓋馬來西亞柔佛州的依斯干達經(jīng)濟特區(qū)和邊佳蘭地區(qū)。

[16]?經(jīng)濟日報報道：https://news.qq.com/rain/a/20250110A017TW00，訪問日期2025年1月17日。

[17]?秦淮數(shù)據(jù)官網(wǎng)新聞：https://www.chindatagroup.com/media/news/370.html，訪問日期2025年1月17日。

[18]?Financial Times報道：https://www.ft.com/content/ac3354cd-bff0-4081-91a5-7afc3cf066c0，訪問日期2025年1月17日。

[19]?Singapore law watch新聞：https://www.singaporelawwatch.sg/Headlines/johor-singapore-sez-on-radar-of-china-firms-eyeing-lower-costs-improved-connectivity，訪問日期2025年1月17日。

[20]?新加坡工商聯(lián)合總會：https://www.sbf.org.sg/newsroom/media/press-releases/detail/93-of-businesses-eye-opportunities-in-proposed-johor-singapore-special-economic-zone，訪問日期2025年1月17日。

[21] 觀察者網(wǎng)報道：https://news.qq.com/rain/a/20250107A0CPSX00，訪問日期2025年1月17日。

[22]?The Star報道：https://www.thestar.com.my/business/business-news/2025/01/14/can-the-js-sez----------------------rise-to-expectations，訪問日期2025年1月17日。