?

?

我國(guó)償付能力監(jiān)管規(guī)則的演變

?

?

我國(guó)償付能力監(jiān)管規(guī)則經(jīng)歷了兩個(gè)階段，即第一階段（2000年至2013年，以下簡(jiǎn)稱"償一代"）、第二階段（2013年至2017年，以下簡(jiǎn)稱"償二代"），具體如下：

?

（1）"償一代"時(shí)期：2001年1月23日，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司最低償付能力及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定（試行）》（保監(jiān)發(fā)[2001]53號(hào)），"償一代"開始試行；2003年3月24日，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》（保監(jiān)會(huì)令2003年第1號(hào)），"償一代"正式施行。

?

（2）"償二代"時(shí)期：分為"償二代一期"和"償二代二期"。2013年5月3日，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系整體框架》（保監(jiān)發(fā)[2013]42號(hào)），"償二代一期"的監(jiān)管框架及體系形成，并于2016年正式施行；2017年9月18日，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于印發(fā)<償二代二期工程建設(shè)方案>的通知》（保監(jiān)發(fā)[2017]67號(hào)），提出"償二代二期"三大任務(wù)。本次《管理規(guī)定》的修訂系"償二代二期"工程的重要工作內(nèi)容之一，主要目標(biāo)是完善監(jiān)管框架和強(qiáng)化監(jiān)管的剛性約束。

?

上述不同階段的主要監(jiān)管規(guī)則如下：

點(diǎn)擊圖片查看大圖

?

?

綜上，筆者理解：

?

（1）"償一代"采取定量監(jiān)管指標(biāo)，即保險(xiǎn)公司償付能力充足率達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)視為達(dá)標(biāo)。

?

（2）"償二代"采取定量監(jiān)管、定性監(jiān)管及市場(chǎng)約束相結(jié)合的監(jiān)管體系，提出核心能力充足率、綜合能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)系評(píng)價(jià)償付能力狀況的三個(gè)指標(biāo)。

?

（3）相比于"償一代"，"償二代"強(qiáng)調(diào)以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，并結(jié)合保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)規(guī)模、投資規(guī)模、負(fù)債情況、業(yè)務(wù)運(yùn)行、合規(guī)管理等多重因素對(duì)其償付能力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

?

域外監(jiān)管規(guī)則對(duì)我國(guó)償付能力監(jiān)管體系的影響

?

點(diǎn)擊圖片查看大圖

?

綜上，歐盟關(guān)于償付能力的監(jiān)管體系歷經(jīng)第一代償付能力監(jiān)管體系（以下簡(jiǎn)稱"Solvency I"）、第二代償付能力監(jiān)管體系（以下簡(jiǎn)稱"Solvency II"）兩個(gè)階段：

?

（1）Solvency I以法定最低償付能力額度作為監(jiān)管指標(biāo)，若低于監(jiān)管指標(biāo)，則保險(xiǎn)公司需對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，從事與其能力相適應(yīng)的業(yè)務(wù)，該監(jiān)管體系過于強(qiáng)調(diào)定量指標(biāo)，缺少對(duì)保險(xiǎn)公司定性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的評(píng)估，無法及時(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)變化。

?

（2）Solvency II借鑒了巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行業(yè)"三支柱"的監(jiān)管模式，強(qiáng)調(diào)以風(fēng)險(xiǎn)作為監(jiān)管導(dǎo)向。其中，"三支柱"對(duì)應(yīng)三個(gè)層次：第一層次為數(shù)量性要求，包括資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估、技術(shù)準(zhǔn)備金、資本最低額度等；第二層次為質(zhì)量性要求，包括監(jiān)管審查程序、治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等；第三層次為信息披露要求，包括監(jiān)管報(bào)告、公開披露等。

?

點(diǎn)擊圖片查看大圖

?

相較歐盟Solvency Ⅱ多層次的監(jiān)管，美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)資本制度（以下簡(jiǎn)稱"RBC制度"）更為單一，更加注重量化管理。州保險(xiǎn)主管機(jī)關(guān)根據(jù)各保險(xiǎn)公司償付能力情況采取不同的監(jiān)管措施。

?

?

我國(guó)"償二代"監(jiān)管體系充分吸收了歐盟及美國(guó)償付能力監(jiān)管制度的經(jīng)驗(yàn)，借鑒了歐盟Solvency Ⅱ、美國(guó)RBC制度的監(jiān)管理念，以及Solvency Ⅱ的監(jiān)管體系，在保險(xiǎn)集團(tuán)及再保險(xiǎn)的監(jiān)管、壓力測(cè)試等方面則借鑒了美國(guó)的SMI。[3]

?

《管理規(guī)定》之修訂亮點(diǎn)

?

相較原《管理規(guī)定》，本次償付能力監(jiān)管新規(guī)的修訂主要有以下四個(gè)亮點(diǎn)：

?

?

《管理規(guī)定》采取定量資本、定性監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的方式評(píng)估保險(xiǎn)公司的償付能力，監(jiān)管指標(biāo)擴(kuò)展為核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)三項(xiàng)，具體規(guī)定如下：

點(diǎn)擊圖片查看大圖

?

需要提示的是，保險(xiǎn)公司的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率達(dá)標(biāo)并不代表不會(huì)被重點(diǎn)核查，監(jiān)管機(jī)構(gòu)亦可以通過評(píng)估保險(xiǎn)公司操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，確定保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)，如被評(píng)為C類和D類，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成因和風(fēng)險(xiǎn)程度采取針對(duì)性的監(jiān)管措施。

?

?

《管理規(guī)定》進(jìn)一步提升償付能力的披露要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)按照監(jiān)管規(guī)定披露季度報(bào)告，由市場(chǎng)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，具體規(guī)定如下：

點(diǎn)擊圖片查看大圖

?

?

《管理規(guī)定》將監(jiān)管措施分為"必須采取的措施"和"可采取的措施"，其中必須采取的措施新增薪酬追回制度，對(duì)于造成公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)和損失的董事和高級(jí)管理人員，保險(xiǎn)公司有權(quán)追回已發(fā)的薪酬，具體規(guī)定如下：

點(diǎn)擊圖片查看大圖

?

?

《管理規(guī)定》新增并重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，對(duì)于存在重大疏漏或意見報(bào)告存在嚴(yán)重質(zhì)量問題的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可采取包括責(zé)令更換機(jī)構(gòu)、不接受報(bào)告、移交主管部門處理等多項(xiàng)措施，具體規(guī)定如下：

點(diǎn)擊圖片查看大圖

?

結(jié)語

?

償付能力是衡量保險(xiǎn)公司償還債務(wù)能力的重要指標(biāo)，系銀保監(jiān)會(huì)評(píng)估保險(xiǎn)公司安全性的核心指標(biāo)?！豆芾硪?guī)定》吸收了我國(guó)近年來"償二代"監(jiān)管體系的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，符合國(guó)際償付能力監(jiān)管制度的發(fā)展趨勢(shì)。保險(xiǎn)公司在未來經(jīng)營(yíng)管理過程中，應(yīng)充分適應(yīng)新的監(jiān)管體系，防控償付能力風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。