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當(dāng)前，人工智能技術(shù)在金融科技的某些細分領(lǐng)域已經(jīng)得到了較為普遍的運用，對金融業(yè)態(tài)的發(fā)展產(chǎn)生了全面、廣泛的影響。就其中的典型應(yīng)用場景，筆者試梳理如下：

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智能投顧，即指通過智能技術(shù)而開展的"投資顧問"業(yè)務(wù)，系根據(jù)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，結(jié)合個人投資者的具體風(fēng)險偏好與理財目標(biāo)，通過后臺算法為投資者提供的"投資顧問"服務(wù)。實踐中，智能投顧業(yè)務(wù)開展過程中，智能投顧服務(wù)商一般首先通過大數(shù)據(jù)獲得客戶的個性化風(fēng)險偏好、投資目標(biāo)及其變化規(guī)律，并基于客戶的個性化風(fēng)險偏好，通過智能算法模型，定制出合理的個性化資產(chǎn)配置方案。之后，智能投顧還將利用互聯(lián)網(wǎng)平臺對客戶的個性化資產(chǎn)配置方案進行動態(tài)實時的跟蹤、調(diào)整與更新。

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算法交易是金融科技領(lǐng)域最熱門的技術(shù)之一，最早可追溯至上世紀(jì)70年代。它是指利用電子平臺，輸入包含算法的交易指令，以執(zhí)行預(yù)先設(shè)定好的交易策略。在算法交易的應(yīng)用場景下，算法決定交易下單的時機、價格乃至最終下單的數(shù)量與交易次數(shù)等。近年來，人工智能技術(shù)同算法交易的結(jié)合愈發(fā)緊密，越來越多的對沖基金、養(yǎng)老基金、投資機構(gòu)等通過機器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)，調(diào)整、優(yōu)化算法，以采取更好的投資策略，提高資產(chǎn)收益。

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傳統(tǒng)金融機構(gòu)的營銷方式主要依賴于線下，智能化程度較低。隨著人工智能技術(shù)的發(fā)展，眾多科技巨頭嘗試將人工智能技術(shù)用于市場營銷之中，結(jié)合機器學(xué)習(xí)技術(shù)，使用海量的標(biāo)簽進行模型的訓(xùn)練，以實現(xiàn)精準(zhǔn)的營銷，這正好迎合了金融機構(gòu)數(shù)字化營銷的需求。許多金融機構(gòu)亦開始探索通過智能營銷等方式建立以客戶為中心的自動化營銷平臺，進行線上獲客。

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風(fēng)控關(guān)系到金融機構(gòu)的核心競爭力，是影響金融機構(gòu)業(yè)務(wù)開展的重要環(huán)節(jié)，也是最廣泛運用人工智能技術(shù)的金融場景之一。實踐中，金融機構(gòu)所開展的智能風(fēng)控往往與大數(shù)據(jù)技術(shù)相結(jié)合，其基本邏輯一般是運用大數(shù)據(jù)平臺的計算分析能力，機器學(xué)習(xí)或深度學(xué)習(xí)模型，并將相關(guān)模型運用于信貸風(fēng)控、反欺詐、反洗錢、交易監(jiān)控等具體場景。相較于傳統(tǒng)的人工風(fēng)控，智能風(fēng)控更為穩(wěn)定，有利于降低金融機構(gòu)的風(fēng)險管理成本。而對于一些風(fēng)控能力相對較弱的中小金融機構(gòu)來說，金融科技企業(yè)的智能風(fēng)控技術(shù)亦可以作為風(fēng)控能力建設(shè)的有效補充，對于金融機構(gòu)業(yè)務(wù)開展具有重要作用。

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近年來，金融機構(gòu)對智能客服的需求逐漸提升。一方面，對于用戶規(guī)模逐漸壯大的金融機構(gòu)而言，其對客服人員數(shù)量的需求也相應(yīng)地水漲船高，但盲目擴大客服隊伍規(guī)模可能顯著增加金融機構(gòu)的人力成本，需要尋找成本相對可控的替代方案。另一方面，移動互聯(lián)網(wǎng)的快速普及，讓企業(yè)與客戶的溝通變得多渠道的同時，也增加了用戶對互動性的需求，需要企業(yè)尋求更加高效的客戶溝通方式?；诖?，智能客服逐漸為更多金融機構(gòu)所采納并使用。

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實踐中，人工智能技術(shù)在被用于金融科技場景時，往往同大數(shù)據(jù)技術(shù)相結(jié)合。由于金融業(yè)數(shù)據(jù)治理一直是金融監(jiān)管部門關(guān)心的重點話題，故而在金融科技領(lǐng)域運用人工智能技術(shù)的過程之中，金融數(shù)據(jù)保護也是無法繞開的重點問題。

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在智能風(fēng)控、智能營銷等場景下，往往涉及大量的數(shù)據(jù)處理，無論是金融機構(gòu)，還是為金融機構(gòu)提供金融科技服務(wù)的第三方，僅憑直接收集的數(shù)據(jù)一般難以滿足業(yè)務(wù)需要，通過第三方數(shù)據(jù)供應(yīng)商間接收集或采購數(shù)據(jù)已成為金融業(yè)務(wù)開展過程中的常態(tài)。在該過程中，若涉及的個人信息收集行為違反《中華人民共和國民法典》、《中華人民共和國網(wǎng)絡(luò)安全法》的相關(guān)規(guī)定，則可能面臨相應(yīng)的法律責(zé)任。

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近年來，金融行業(yè)業(yè)務(wù)分工愈發(fā)精細化，金融業(yè)務(wù)開展過程中可能涉及眾多主體的共同參與。例如，針對一筆線上貸款業(yè)務(wù)，可能需要資金方、保險公司/擔(dān)保公司、支付機構(gòu)、征信機構(gòu)、智能風(fēng)控機構(gòu)、助貸機構(gòu)等多類機構(gòu)參與其中，在該等場景下，數(shù)據(jù)的共享幾乎不可避免。但由于共享過程中涉及到數(shù)據(jù)控制者的變更，如未能采取必要的措施對數(shù)據(jù)共享行為予以規(guī)制，導(dǎo)致數(shù)據(jù)被不當(dāng)使用甚至數(shù)據(jù)泄露的發(fā)生，相關(guān)參與方均可能將因違反數(shù)據(jù)保護相關(guān)規(guī)定承擔(dān)責(zé)任。

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此外，在智能風(fēng)控、智能投顧、智能營銷等人工智能等應(yīng)用場景中，金融機構(gòu)可能依據(jù)算法等自動化決策手段作出決定，如基于用戶畫像決定個人信用及貸款額度等。對于該等信息系統(tǒng)自動決策行為，《中華人民共和國個人信息保護法（草案二次審議稿）》（以下簡稱"《個保法（草案二審稿）》"）第二十五條第一款亦提出了整體的規(guī)制要求，即應(yīng)當(dāng)保證決策的透明度和結(jié)果公平合理。同時，《個保法（草案二審稿）》第二十五條第二款、第三款針對自動化決策的特定場景提出了具體的要求，即對于通過自動化決策方式進行商業(yè)營銷、信息推送的，應(yīng)當(dāng)同時提供不針對其個人特征的選項，或者向個人提供拒絕的方式；對于通過自動化決策方式作出對個人權(quán)益有重大影響的決定的，個人有權(quán)要求個人信息處理者予以說明，并有權(quán)拒絕個人信息處理者僅通過自動化決策的方式作出決定。若后續(xù)《個保法（草案二審稿）》落地，則企業(yè)在使用相應(yīng)人工智能應(yīng)用時，應(yīng)當(dāng)確保符合上述規(guī)定，并為相關(guān)金融消費者提供相應(yīng)救濟途徑。

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如前所述，實踐中，許多金融機構(gòu)均將人工智能技術(shù)用于金融營銷宣傳之中，就該等營銷宣傳行為，一般還需要遵守金融營銷宣傳的相關(guān)規(guī)定。

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例如，部分金融機構(gòu)存在開展智能營銷，向消費者手機推送金融營銷宣傳信息的行為。根據(jù)《關(guān)于進一步規(guī)范金融營銷宣傳行為的通知》，該等行為需要取得金融消費者同意。若未經(jīng)金融消費者同意或請求，原則上不得以電子信息方式向其發(fā)送金融營銷信息。即使取得了金融消費者的同意，金融機構(gòu)在針對金融消費者開展金融營銷宣傳時，亦應(yīng)當(dāng)明確發(fā)送者的真實身份和聯(lián)系方式，并向接收者提供拒絕繼續(xù)接收的方式。

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再如，部分金融營銷信息可能通過互聯(lián)網(wǎng)開展，該等金融營銷信息可能以彈窗廣告等形式呈現(xiàn)。若采用該等形式進行金融營銷宣傳的，應(yīng)當(dāng)顯著標(biāo)明關(guān)閉標(biāo)志，確保一鍵關(guān)閉，并確保不影響他人正常使用互聯(lián)網(wǎng)和移動終端。

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智能風(fēng)控是目前市場中頭部金融機構(gòu)和金融科技企業(yè)布局的重點，亦為人工智能技術(shù)在金融科技領(lǐng)域應(yīng)用的重要表現(xiàn)。

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1. "核心風(fēng)控業(yè)務(wù)"不得外包

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實踐中，金融機構(gòu)多將智能風(fēng)控技術(shù)用于線上業(yè)務(wù)中。由于線上業(yè)務(wù)相對人往往分布在全國各地，部分中小金融機構(gòu)尚不具備完全獨立自主完成業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的技術(shù)能力。因而同提供智能風(fēng)控服務(wù)的金融科技企業(yè)等第三方合作就成為了普遍現(xiàn)象。但在這個過程中，部分金融機構(gòu)可能忽視了自身風(fēng)控體系的建設(shè)，存在過分依賴甚至完全依賴外部智能風(fēng)控技術(shù)的情形，催生了潛在的金融風(fēng)險。

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不可否認的是，大多數(shù)中小金融機構(gòu)，在風(fēng)控能力上確實同頭部的互聯(lián)網(wǎng)平臺、金融科技企業(yè)存在一定的差距，因而在金融科技領(lǐng)域，尋求在智能風(fēng)控方面的技術(shù)合作將是一種長期的趨勢。值得引起關(guān)注的是，在這種長期合作中，金融機構(gòu)仍應(yīng)當(dāng)對自身在智能風(fēng)控各環(huán)節(jié)中的優(yōu)缺點有充分的認識，有序引進和掌握各項數(shù)據(jù)資源和技術(shù)，尤其是實質(zhì)性地做好信用評估、風(fēng)險定價等核心環(huán)節(jié)的終審步驟?；诖耍鹑诒O(jiān)管部門多次強調(diào)金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強自身風(fēng)控能力建設(shè)，嚴禁將授信審批、合同簽訂等核心風(fēng)控業(yè)務(wù)外包。例如，在《關(guān)于規(guī)范整頓"現(xiàn)金貸"業(yè)務(wù)的通知》中，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室即要求"銀行業(yè)金融機構(gòu)與第三方機構(gòu)合作開展貸款業(yè)務(wù)的，不得將授信審查、風(fēng)險控制等核心業(yè)務(wù)外包。"《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》第八條第二款亦指出，"互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)涉及合作機構(gòu)的，授信審批、合同簽訂等核心風(fēng)控環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)由商業(yè)銀行獨立有效開展。"此外，在針對銀行卡、支付、小額貸款等多個領(lǐng)域的監(jiān)管規(guī)定中，金融監(jiān)管部門亦都強調(diào)了"核心風(fēng)控業(yè)務(wù)不得外包"的要求。

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2. 針對風(fēng)控模型的特定監(jiān)管要求

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同時，風(fēng)控模型往往囿于相對固定的算法，其能否在一定時間內(nèi)長期提供可靠的風(fēng)控服務(wù)亦存在不確定性，而風(fēng)控模型的穩(wěn)定與否關(guān)系到能否有效降低金融風(fēng)險。以互聯(lián)網(wǎng)貸款為例，監(jiān)管部門在《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》中亦對風(fēng)險模型管理提出了一定的監(jiān)管要求，具體如下：

除以上風(fēng)險模型管理相關(guān)規(guī)定外，《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》第二十二條亦要求，"商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立人工復(fù)核驗證機制，作為對風(fēng)險模型自動審批的必要補充。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)明確人工復(fù)核驗證的觸發(fā)條件，合理設(shè)置人工復(fù)核驗證的操作規(guī)程。"對于智能風(fēng)控模型的運用而言，必要的人工復(fù)核驗證既體現(xiàn)了對消費者權(quán)益的保護，也有助于金融機構(gòu)根據(jù)實踐變化及時對模型進行調(diào)整。

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3. 智能風(fēng)控與征信

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實踐中，智能風(fēng)控公司在服務(wù)金融機構(gòu)的過程中往往存在一并輸出相應(yīng)信用評價的情形。結(jié)合當(dāng)前監(jiān)管口徑，該等輸出信用評價的行為存在被認定為未經(jīng)許可從事征信業(yè)務(wù)的風(fēng)險。

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《征信業(yè)管理條例》第二條規(guī)定，"本條例所稱征信業(yè)務(wù)，是指對企業(yè)、事業(yè)單位等組織的信用信息和個人的信用信息進行采集、整理、保存、加工，并向信息使用者提供的活動。"從該規(guī)定的文義出發(fā)，智能風(fēng)控公司通過收集個人或企業(yè)的信用信息進行整理、加工，并向金融機構(gòu)輸出的行為基本符合征信業(yè)務(wù)的相關(guān)定義。結(jié)合近期要求網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)個人信息與金融機構(gòu)的全面"斷直連"的監(jiān)管口徑，對于尚未取得個人征信牌照或完成企業(yè)征信備案的智能風(fēng)控服務(wù)商，或應(yīng)當(dāng)盡快考慮取得相關(guān)資質(zhì)。

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當(dāng)前實踐中，很多理財平臺和基金銷售平臺，都已經(jīng)將智能投顧技術(shù)運用到基金或理財產(chǎn)品的投資組合之中。但一方面，機構(gòu)運用智能投顧技術(shù)服務(wù)的對象多為長尾客戶，風(fēng)險承受能力較低，如果投資者適當(dāng)性管理不審慎、風(fēng)險提示不到位，很容易引發(fā)不穩(wěn)定事件。同時，若智能投顧技術(shù)大規(guī)模推廣，算法的同質(zhì)化可能加劇市場的波動，且算法自身具有一定的"黑箱"屬性，監(jiān)管機構(gòu)和消費者均不易獲悉投資決策的具體過程，也可能增加監(jiān)管難度?；诖?，就如何監(jiān)管智能投顧技術(shù)的運用而言，境內(nèi)監(jiān)管部門在近年來也進行了一定的探索。

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《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱"《資管新規(guī)》"）在第二十三條針對智能投顧業(yè)務(wù)提出了一定的合規(guī)要求，明確"運用人工智能技術(shù)開展投資顧問業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)取得投資顧問資質(zhì)，非金融機構(gòu)不得借助智能投資顧問超范圍經(jīng)營或者變相開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)"，并要求開展智能投顧業(yè)務(wù)的機構(gòu)仍應(yīng)當(dāng)履行投資者適當(dāng)性、投資范圍、信息披露、風(fēng)險隔離等方面的一般性監(jiān)管要求。

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但對于《資管新規(guī)》所提到的"投資顧問"資質(zhì)，目前仍尚未有明確落地的規(guī)定予以規(guī)制。在前期試點的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會于2020年4月發(fā)布了《證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，試就包括"證券投資顧問業(yè)務(wù)"和"基金投資顧問業(yè)務(wù)"在內(nèi)的"證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)"進行規(guī)制，涵蓋了資格條件、內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)規(guī)范、監(jiān)管和法律責(zé)任等多個方面。該辦法若正式落地，或有利于智能投顧業(yè)務(wù)在規(guī)范化的框架下進一步發(fā)展。

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考慮到人工智能技術(shù)為金融科技的推廣和金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要意義，其在金融行業(yè)的運用前景頗為廣闊。但在將人工智能技術(shù)運用于各類金融科技場景的過程中，金融機構(gòu)與金融科技企業(yè)亦應(yīng)當(dāng)采取必要的應(yīng)對措施，確保符合相應(yīng)的監(jiān)管要求，避免潛在的法律風(fēng)險。

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具體而言，對于金融機構(gòu)來說，在自主開發(fā)及運用人工智能技術(shù)的過程中，應(yīng)當(dāng)充分評估相關(guān)應(yīng)用場景可能帶來的潛在合規(guī)風(fēng)險，遵守金融業(yè)務(wù)開展、金融數(shù)據(jù)保護、金融營銷宣傳等方面的相關(guān)監(jiān)管要求。而在同第三方機構(gòu)開展人工智能領(lǐng)域相關(guān)合作的過程中，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的供應(yīng)商準(zhǔn)入制度，對第三方機構(gòu)的資質(zhì)進行充分審查，并在合作協(xié)議中明確同第三方機構(gòu)的權(quán)利義務(wù)分配。若第三方機構(gòu)發(fā)生任何負面輿情或存在任何違法違規(guī)行為時，應(yīng)當(dāng)立即暫停相關(guān)合作，要求第三方機構(gòu)說明相關(guān)情況，并在必要時終止合作，以避免相關(guān)風(fēng)險向自身傳遞。

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對于提供人工智能相關(guān)金融科技服務(wù)的企業(yè)而言，應(yīng)當(dāng)審慎評估自身業(yè)務(wù)模式，如擬開展的業(yè)務(wù)根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定或監(jiān)管要求需要持牌的，應(yīng)當(dāng)及時取得相應(yīng)資質(zhì)，以避免未經(jīng)許可經(jīng)營金融相關(guān)業(yè)務(wù)所帶來的相關(guān)潛在風(fēng)險。同時，其應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注金融領(lǐng)域和金融科技領(lǐng)域的相關(guān)立法，尤其是關(guān)于金融業(yè)務(wù)資質(zhì)、金融消費者權(quán)益保護的相關(guān)內(nèi)容，及時根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定調(diào)整業(yè)務(wù)模式，確保合法合規(guī)經(jīng)營。