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為支持《巴黎協(xié)定》共同阻止全球氣候變暖的目標(biāo)，2020年9月22日，總書(shū)記在聯(lián)合國(guó)氣候大會(huì)上莊嚴(yán)宣布我國(guó)要在2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)。據(jù)渣打全球研究團(tuán)隊(duì)發(fā)布報(bào)告顯示，為達(dá)成碳中和目標(biāo)，2060年前我國(guó)在脫碳進(jìn)程中需進(jìn)行高達(dá)人民幣127-192萬(wàn)億元的投資，相當(dāng)于平均每年投資人民幣3.2-4.8萬(wàn)億元。金融業(yè)將在支持向低碳經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，推動(dòng)綠色金融發(fā)展領(lǐng)域起到重要作用。其中，綠色信貸是目前我國(guó)綠色金融最重要的組成部分。

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綠色信貸政策通常是指銀行用較優(yōu)惠的利率或者其他條件來(lái)支持有環(huán)保效益的項(xiàng)目，或者限制有負(fù)面環(huán)境效應(yīng)的項(xiàng)目。綠色信貸包括針對(duì)個(gè)人的房屋貸款、汽車貸款、綠色信用卡業(yè)務(wù)，以及面向企業(yè)的項(xiàng)目融資、建筑貸款和設(shè)備租賃等。

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相比其他綠色金融領(lǐng)域，我們綠色信貸起步較早。自2012年起，銀保監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)綠色信貸指引的通知》（銀監(jiān)發(fā)【2012】4號(hào)）、《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于報(bào)送綠色信貸統(tǒng)計(jì)表的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)【2013】185號(hào)）、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于綠色信貸工作的意見(jiàn)》（銀監(jiān)辦發(fā)【2013】40號(hào)）、《綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)》（銀監(jiān)辦發(fā)【2014】186號(hào)）和《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于印發(fā)能效信貸指引的通知》（銀監(jiān)發(fā)【2015】2號(hào)），旨在推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以綠色信貸為抓手，積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，積累有關(guān)綠色行業(yè)專業(yè)知識(shí)，加強(qiáng)綠色信貸能力建設(shè)，引導(dǎo)信貸資金流向綠色、低碳、節(jié)能經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

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現(xiàn)階段綠色信貸業(yè)務(wù)主要是銀行為各類綠色項(xiàng)目提供擔(dān)保型信貸產(chǎn)品，并配套創(chuàng)新?lián)７绞?，除此之外，碳排放?quán)金融衍生品的信貸產(chǎn)品也是各金融機(jī)構(gòu)積極相繼探索的方向，力爭(zhēng)建成多元化、特色化、專業(yè)化完善綠色信貸體系?？傮w而言，銀行綠色信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)基本覆蓋了低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)以及生態(tài)經(jīng)濟(jì)三大領(lǐng)域。

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據(jù)人民銀行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，綠色信貸余額從 2013 年 6 月末的 4.85 萬(wàn)億（老口徑）迅速增長(zhǎng)，截至 2021 年 3 月突破 13 萬(wàn)億（新口徑）大關(guān)。從增速看，自 2019 年以來(lái)，綠色信貸余額同比增速基本保持高于貸款總額增速的水平，尤其是2021 年以來(lái)增速環(huán)比顯著上行，說(shuō)明銀行綠色信貸投放力度持續(xù)加大。

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為促進(jìn)支持綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，國(guó)際銀團(tuán)貸款協(xié)會(huì)出臺(tái)了《綠色貸款原則》，為綠色信貸領(lǐng)域建立一套框架性的市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)和指引，以維護(hù)綠色貸款市場(chǎng)的誠(chéng)信發(fā)展。

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根據(jù)《綠色貸款原則》附錄1，綠色項(xiàng)目涵蓋：可再生能源；能源效益，如新建和翻新建筑中的能源存儲(chǔ)裝置或產(chǎn)品；污染預(yù)防及控制；生物自然資源及土地利用的環(huán)境可持續(xù)發(fā)展管理；陸地和水域生態(tài)的多樣性保護(hù)；清潔交通運(yùn)輸；可持續(xù)的水資源和污水管理；氣候變化的適應(yīng)，如氣候觀測(cè)預(yù)警系統(tǒng)；高生態(tài)效率和/或循環(huán)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)品、生產(chǎn)技術(shù)及流程；符合地區(qū)、國(guó)家或國(guó)際認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)或認(rèn)證的綠色建筑等。

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為避免綠色金融宏觀背景下個(gè)別"漂綠"情形的發(fā)生，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)采取審慎態(tài)度挑選和評(píng)估綠色項(xiàng)目。貸款人將與借款人溝通其環(huán)境可持續(xù)性目標(biāo)，擬融資的項(xiàng)目如何符合《綠色貸款原則》附錄1中規(guī)定的合格類別，同時(shí)鼓勵(lì)借款人積極尋求外部綠色認(rèn)證。目前實(shí)務(wù)中聘請(qǐng)的具有認(rèn)證資質(zhì)的綠色信貸認(rèn)證機(jī)構(gòu)主要包括審計(jì)機(jī)構(gòu)、咨詢公司、協(xié)會(huì)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。

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綠色貸款必須符合《綠色貸款原則》的如下四項(xiàng)核心要素，且該等要素將貫穿該項(xiàng)目的不同階段，并通過(guò)簽署融資文件的形式就借款人應(yīng)履行的義務(wù)予以明確約定：

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（1）資金用途

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判斷綠色貸款的基本因素是貸款資金必須用于"綠色項(xiàng)目"（包括其他相關(guān)及支持性支出，如研發(fā)支出），而此用途必須在融資文件以及營(yíng)銷文件中進(jìn)行適當(dāng)?shù)拿枋?。所有申?qǐng)的"綠色項(xiàng)目"均應(yīng)具有明確的環(huán)保效益，且借款人需就此等環(huán)保效益進(jìn)行評(píng)估、量化（如可行）、測(cè)量和報(bào)告。

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（2）項(xiàng)目評(píng)估及挑選過(guò)程

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見(jiàn)上述第1段"綠色項(xiàng)目認(rèn)定"。

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（3）資金管理

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綠色貸款可出現(xiàn)在一筆貸款的一個(gè)部分或多個(gè)部分中，且應(yīng)指明貸款中綠色貸款的部分。綠色貸款部分的資金應(yīng)由借款人存入獨(dú)立賬戶，或以適當(dāng)方式展現(xiàn)相關(guān)綠色貸款資金的流向。

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（4）信息報(bào)告

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借款人應(yīng)在綠色貸款完全提款前，及時(shí)更新并隨時(shí)提供最新資金使用信息，并在其后每年或項(xiàng)目有重大推進(jìn)時(shí)更新。該等信息應(yīng)包括：被分配綠色貸款資金的"綠色項(xiàng)目"清單、項(xiàng)目簡(jiǎn)要描述、已分配貸款金額以及預(yù)期環(huán)保作用。

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如上述《綠色貸款原則》"資金用途""資金管理"所述，貸款協(xié)議通常就資金流向、使用、監(jiān)管作出明確約定，限制屬于綠色貸款的資金僅能用于指定綠色項(xiàng)目。

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貸款協(xié)議可根據(jù)綠色項(xiàng)目的評(píng)定等級(jí)、綠色資金使用情況，約定貸款利率調(diào)整機(jī)制，或者同一貸款協(xié)議項(xiàng)下，就滿足綠色貸款的部分與非綠色貸款部分進(jìn)行分級(jí)處理，以適用不同利率。

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貸款協(xié)議通常要求借款人就其綠色項(xiàng)目在貸款期限內(nèi)符合《綠色貸款原則》出具相關(guān)的綠色承諾，并就其綠色貸款形成的環(huán)保效益成效（如能源容量、發(fā)電量、溫室氣體排放的減少/避免等）（如可行）、成效認(rèn)定過(guò)程中采用的主要方法等在定期報(bào)告予以披露。

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貸款協(xié)議通常要求借款人就其綠色項(xiàng)目符合特定評(píng)級(jí)等綠色指標(biāo)做出陳述與保證，如要求借款人在貸款期限內(nèi)陳述并保證，其運(yùn)營(yíng)和管理的標(biāo)的物業(yè)將獲得中國(guó)綠色建筑協(xié)會(huì)認(rèn)證的二星級(jí)或以上綠色建筑，并使用中國(guó)綠色建筑標(biāo)識(shí)，以確保該項(xiàng)目達(dá)到綠色信貸的要求。

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2021 年 5 月 6 日，申能碳科技有限公司向交通銀行申請(qǐng)獲得了長(zhǎng)三角地區(qū)首筆碳配額質(zhì)押融資。申能碳科技有限公司作為借款人提供了碳配額（即政府分配的碳排放額度）作為創(chuàng)新性擔(dān)保品，并在上海環(huán)境能源交易所辦理碳配額的質(zhì)押登記。

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經(jīng)筆者查詢北京環(huán)境交易所、四川聯(lián)合環(huán)境交易所、廣州碳排放權(quán)交易中心官網(wǎng)，上述碳交易所均推出各自特色碳金融服務(wù)。如四川聯(lián)合環(huán)交所推出碳配額和CCER（國(guó)家核證溫室氣體自愿減排項(xiàng)目）組合質(zhì)押融資，北京環(huán)交所推出碳回購(gòu)融資等。

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與碳配額質(zhì)押登記類似，借款人可將其享有的排污權(quán)作為擔(dān)保品，經(jīng)環(huán)交所辦理質(zhì)押登記后，向銀行（通常為環(huán)交所合作銀行）申請(qǐng)質(zhì)押融資。

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可再生能源企業(yè)可將其發(fā)電項(xiàng)目并網(wǎng)后獲得的電費(fèi)收益權(quán)，以及納入補(bǔ)貼名錄、已確權(quán)應(yīng)收未收的財(cái)政補(bǔ)貼資金向銀行申請(qǐng)質(zhì)押融資。上述應(yīng)收賬款質(zhì)押應(yīng)在中國(guó)人民銀行征信中心動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)辦理質(zhì)押登記。

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