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專利的權(quán)屬是企業(yè)專利風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。在企業(yè)的投融資過(guò)程中，投資人都希望目標(biāo)企業(yè)的專利不存在或者盡量很少存在權(quán)利瑕疵，以避免未來(lái)行使專利權(quán)時(shí)遇到障礙。專利權(quán)屬的不確定性可能對(duì)專利實(shí)施造成巨大阻礙，甚至引發(fā)合同風(fēng)險(xiǎn)與侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。因此，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡調(diào)過(guò)程中厘清目標(biāo)企業(yè)的核心專利權(quán)屬及專利可能存在的權(quán)利瑕疵，是知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡調(diào)的首要任務(wù)。

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通常，企業(yè)專利權(quán)的取得可以通過(guò)自主研發(fā)、合作開(kāi)發(fā)以及受讓的方式。對(duì)于以不同方式獲得的權(quán)利，盡職調(diào)查的重點(diǎn)也各不相同。項(xiàng)目相關(guān)方需根據(jù)目標(biāo)公司專利的實(shí)際情況，圍繞可能存在的權(quán)利瑕疵進(jìn)行有針對(duì)性的調(diào)查。

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受讓專利權(quán)指通過(guò)所有權(quán)轉(zhuǎn)移直接獲得專利。實(shí)踐中，專利的權(quán)利范圍、當(dāng)前權(quán)利狀態(tài)以及市場(chǎng)價(jià)值、轉(zhuǎn)讓方是否具有轉(zhuǎn)讓資格等都可能對(duì)專利的受讓造成影響。如果在未能確定目標(biāo)企業(yè)已合法清晰受讓專利權(quán)屬的情況下貿(mào)然進(jìn)行投資交易，后續(xù)可能發(fā)現(xiàn)核心專利權(quán)屬存疑，進(jìn)而導(dǎo)致重大投資風(fēng)險(xiǎn)。

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針對(duì)受讓專利權(quán)的調(diào)查方法較為明確。通過(guò)官方、商業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)核查公開(kāi)信息。根據(jù)目標(biāo)企業(yè)提供的調(diào)查資料，在公開(kāi)渠道核實(shí)其基本信息的準(zhǔn)確性，包括權(quán)利人，發(fā)明人，授權(quán)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)以及到期日和繳費(fèi)等信息。此外，還需對(duì)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、轉(zhuǎn)讓登記證明、專利著錄變更證明、變更公告、轉(zhuǎn)讓費(fèi)支付憑證等內(nèi)容進(jìn)行核查，從而確保產(chǎn)權(quán)鏈的完整。

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根據(jù)調(diào)查結(jié)果，若發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)專利未實(shí)際完成轉(zhuǎn)讓，或受讓的權(quán)利人不是目標(biāo)公司等情況，則應(yīng)當(dāng)就相關(guān)專利簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議，推進(jìn)完成權(quán)利變更手續(xù)，或與相關(guān)方補(bǔ)簽對(duì)于權(quán)屬的約定文件，以避免未來(lái)的專利權(quán)屬糾紛。

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職務(wù)發(fā)明是專利所有權(quán)問(wèn)題需要關(guān)注的重中之重，這是因?yàn)?，其一，由于技術(shù)人員在企業(yè)間的流動(dòng)十分普遍，出現(xiàn)職務(wù)發(fā)明相關(guān)問(wèn)題的可能性較高；其二，專利技術(shù)是否構(gòu)成職務(wù)發(fā)明，直接關(guān)系到目標(biāo)公司對(duì)該專利是否享有權(quán)屬。

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基本核查：

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目標(biāo)企業(yè)通過(guò)自行研發(fā)取得專利申請(qǐng)權(quán)或?qū)＠麢?quán)的，需要對(duì)研發(fā)人員與目標(biāo)企業(yè)簽訂的勞動(dòng)合同、勞務(wù)合同、保密協(xié)議等資料進(jìn)行核查，核實(shí)其與目標(biāo)公司的關(guān)系，入職離職時(shí)間，重點(diǎn)核查其中對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的歸屬約定。針對(duì)涉及約定不明或沒(méi)有約定的情況，需要進(jìn)一步調(diào)查研發(fā)人員的崗位職務(wù)、研發(fā)記錄文件、研發(fā)利用的物質(zhì)技術(shù)情況，核實(shí)目標(biāo)企業(yè)的核心專利是否屬于職務(wù)發(fā)明。

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針對(duì)職務(wù)發(fā)明認(rèn)定不明的風(fēng)險(xiǎn)，需要目標(biāo)企業(yè)與存在潛在權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)明人對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬進(jìn)行補(bǔ)充約定，或根據(jù)實(shí)際情況要求目標(biāo)公司獲得永久獨(dú)占不可撤銷(xiāo)的許可，從而最大程度確保投資不因該等專利的權(quán)屬問(wèn)題而出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)。

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調(diào)查涉及職務(wù)發(fā)明的專利權(quán)屬，除上述基本調(diào)查及應(yīng)對(duì)外，以下情形需要引起投資人及目標(biāo)企業(yè)特別注意：

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（1）研發(fā)人員先后在多家同類(lèi)公司任職。研發(fā)人員在較短時(shí)期內(nèi)先后在兩家及以上同類(lèi)企業(yè)從事技術(shù)工作，容易出現(xiàn)專利權(quán)權(quán)屬糾紛。實(shí)際情況通常是，該類(lèi)研發(fā)人員在前后企業(yè)的工作內(nèi)容往往具有一定交叉、重疊，需要注意的是，若目標(biāo)企業(yè)專利涉及研發(fā)人員在原單位的本職工作、履行原單位交付的其它非本職工作、亦或是研發(fā)人員離開(kāi)原單位1年內(nèi)作出的涉及原單位的本職工作或者分配的有關(guān)任務(wù)等，都可能產(chǎn)生職務(wù)發(fā)明權(quán)屬糾紛的風(fēng)險(xiǎn)。

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實(shí)踐中，對(duì)目標(biāo)企業(yè)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的判斷需要根據(jù)研發(fā)的實(shí)際情況和發(fā)明人與前后工作單位的實(shí)際約定進(jìn)行判斷，投資人可要求目標(biāo)企業(yè)做出相關(guān)承諾，對(duì)涉及職務(wù)發(fā)明權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失承擔(dān)責(zé)任。同時(shí)，目標(biāo)企業(yè)可要求發(fā)明人承諾不使用原單位技術(shù)（一般而言在該名員工入職時(shí)即應(yīng)要求其作出相應(yīng)承諾）。

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（2）境外知名高校和機(jī)構(gòu)的科研人員回國(guó)創(chuàng)辦企業(yè)。境外歸國(guó)教授、專家利用國(guó)外取得的科研成果和經(jīng)驗(yàn)在國(guó)內(nèi)孵化企業(yè)也可能存在職務(wù)發(fā)明的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。若境外高院和研究機(jī)構(gòu)主張其知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬，可能對(duì)目標(biāo)企業(yè)的專利權(quán)屬帶來(lái)不確定因素甚至產(chǎn)生侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。建議投資人對(duì)該類(lèi)核心專利給予關(guān)注，調(diào)查所涉及的歸國(guó)人員與境外高校對(duì)科研成果歸屬的約定，包括高校是否同意相關(guān)人員申請(qǐng)專利，以及高校對(duì)于前述安排是否附加額外條件，如要求獲得專利許可并分享相關(guān)收益。若發(fā)現(xiàn)專利存在此類(lèi)權(quán)屬隱患，可以要求目標(biāo)企業(yè)及研究人員出具或與境外高校補(bǔ)充對(duì)于該部分專利的約定和承諾，并對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任。根據(jù)與境外高校的溝通情況，如有必要，可在后續(xù)的研發(fā)工作中進(jìn)行規(guī)避設(shè)計(jì)，盡量避免與研發(fā)人員在原任職境外高校的科研工作產(chǎn)生直接聯(lián)系。

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即使專利的權(quán)利人明確為目標(biāo)企業(yè)，專利權(quán)上可能存在的許可、質(zhì)押以及專利本身的研發(fā)和獲得過(guò)程中涉及的資金物質(zhì)來(lái)源都會(huì)對(duì)專利權(quán)的實(shí)施產(chǎn)生一定影響，投資人需對(duì)專利可能存在的權(quán)利負(fù)擔(dān)進(jìn)行調(diào)查，防止出現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)合法持有專利卻無(wú)法實(shí)際行使專利權(quán)的情況。

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（1）專利許可對(duì)專利權(quán)的限制。專利是否對(duì)外發(fā)放過(guò)許可，關(guān)系到投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)專利權(quán)享有的潛在預(yù)期收益。如果核心專利已許可給第三方，則可能與目標(biāo)企業(yè)形成競(jìng)爭(zhēng)，這時(shí)需要綜合考察許可的性質(zhì)、范圍、期限、地域、是否存在分許可權(quán)等。例如，如果該等許可是獨(dú)占許可，則目標(biāo)企業(yè)自身都無(wú)法實(shí)施該專利，導(dǎo)致投資目的無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

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對(duì)專利許可的盡職調(diào)查，針對(duì)目標(biāo)企業(yè)通過(guò)許可方式獲準(zhǔn)實(shí)施專利或者將專利權(quán)許可他人實(shí)施的，除核實(shí)許可備案信息外，需要對(duì)許可使用協(xié)議、許可使用費(fèi)支付憑證、許可使用的權(quán)利范圍、類(lèi)型及期限等內(nèi)容進(jìn)行調(diào)查，以評(píng)估該許可對(duì)專利權(quán)的限制。若權(quán)屬負(fù)擔(dān)較高，建議要求目標(biāo)公司與許可相對(duì)人重新協(xié)商許可安排。

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（2）由財(cái)政資金形成的專利技術(shù)。若目標(biāo)企業(yè)的核心專利涉及國(guó)家或地方財(cái)政資金支持，如直接資金支持及稅收、政策、人才的支持，還需要考量該專利可能涉及多家主體參與以及公共利益的平衡。若專利研發(fā)受到國(guó)家資金的直接支持，該專利成果可能具有國(guó)有資產(chǎn)屬性，目標(biāo)企業(yè)對(duì)該專利實(shí)施或轉(zhuǎn)讓可能涉及國(guó)有資產(chǎn)流失問(wèn)題，不僅存在權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn)，還可能涉及行政甚至刑事責(zé)任。建議投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)專利的研發(fā)支持背景進(jìn)行調(diào)查，核實(shí)其是否涉及國(guó)家基金和政府牽頭的科研項(xiàng)目，并厘清所涉及的資金及項(xiàng)目文件是否對(duì)專利成果的轉(zhuǎn)化實(shí)施進(jìn)行規(guī)定或約定，確保在后續(xù)投融資過(guò)程中目標(biāo)企業(yè)得以合法合規(guī)地實(shí)施專利權(quán)。

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在相關(guān)財(cái)政資金來(lái)自他國(guó)時(shí)，尤其需要警惕。例如，美國(guó)聯(lián)邦政府財(cái)政支持的項(xiàng)目，一般都要求獲得相應(yīng)專利的免費(fèi)許可。在一些情況下，例如美國(guó)能源部支持的項(xiàng)目，還可能對(duì)專利提出權(quán)屬要求。此外，美國(guó)聯(lián)邦政府對(duì)于財(cái)政支持項(xiàng)目產(chǎn)生的專利還享有介入權(quán)（March-in rights），在特定情況下，美國(guó)聯(lián)邦政府可以給與第三方強(qiáng)制許可而無(wú)需專利權(quán)人同意。實(shí)踐中，這種強(qiáng)制許可基本上沒(méi)有發(fā)生過(guò)，但是不排除美國(guó)聯(lián)邦政府可能以此作為籌碼要求專利權(quán)人作出讓步，如與第三方談判并達(dá)成許可等。尤其對(duì)于敏感技術(shù)領(lǐng)域的投資項(xiàng)目，需要關(guān)注前述風(fēng)險(xiǎn)，并要求目標(biāo)企業(yè)作出相關(guān)承諾（例如發(fā)生前述情況時(shí)對(duì)投資人進(jìn)行賠償），保證投資人利益。

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在國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)學(xué)研合作的鼓勵(lì)政策的帶動(dòng)下，科研院所/高校離職或在職人員創(chuàng)辦企業(yè)或參與民營(yíng)企業(yè)技術(shù)研發(fā)是當(dāng)前高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，也就是所謂高校創(chuàng)業(yè)孵化器模式。這類(lèi)企業(yè)可能存在諸多知識(shí)產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)問(wèn)題，主要涉及職務(wù)發(fā)明和權(quán)利共有問(wèn)題的雙重風(fēng)險(xiǎn)，包括高校、研發(fā)人員以及企業(yè)之間，其合作開(kāi)發(fā)初期普遍缺少對(duì)專利開(kāi)發(fā)和使用的具體約定，如權(quán)利歸屬，權(quán)益分配，或約定過(guò)于簡(jiǎn)單，缺乏詳細(xì)的可執(zhí)行條款及爭(zhēng)議解決方案，甚至僅約定未來(lái)由各方自行協(xié)商。

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因此，若目標(biāo)企業(yè)的核心專利涉及高校及其科研人員的參與，建議投資人及目標(biāo)企業(yè)對(duì)涉及高校研發(fā)人員參與目標(biāo)企業(yè)專利研發(fā)的情況進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)查，具體涉及以下要點(diǎn)：

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高校/科研院所、研發(fā)人員及目標(biāo)企業(yè)之間的關(guān)系，是否為產(chǎn)學(xué)研合作形式，專利研發(fā)期間，研發(fā)人員是否為高校在職員工，目標(biāo)企業(yè)與研發(fā)人員是否建立勞動(dòng)關(guān)系，專利技術(shù)來(lái)源是否涉及高校離職人員在原單位的工作成果，專利研發(fā)是否主要利用了高校物質(zhì)條件，專利研發(fā)涉及的各方是否對(duì)專利成果的歸屬及專利轉(zhuǎn)化利益的分配進(jìn)行具體約定，合作相關(guān)方是否就專利技術(shù)的后續(xù)開(kāi)發(fā)及衍生成果的權(quán)屬進(jìn)行約定等情況。

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一般而言，該類(lèi)專利的權(quán)利分配遵循約定與法定相結(jié)合的原則，根據(jù)具體情況確定權(quán)屬。若各方針對(duì)專利研發(fā)簽訂合作及委托協(xié)議，并對(duì)研發(fā)人員的研發(fā)工作是否為執(zhí)行工作任務(wù)進(jìn)行了約定，在不違反法律強(qiáng)制性規(guī)定的情況下，從其約定。若各方約定不明或沒(méi)有約定，該專利的權(quán)屬需要根據(jù)研發(fā)的具體情況判斷，包括專利技術(shù)資料的來(lái)源，專利研發(fā)使用的物質(zhì)條件，結(jié)合具體情況判斷該專利是否屬于高?；蚰繕?biāo)企業(yè)的職務(wù)發(fā)明。

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針對(duì)調(diào)查結(jié)果，若目標(biāo)企業(yè)的核心專利的權(quán)屬存在上述職務(wù)發(fā)明認(rèn)定的風(fēng)險(xiǎn)情形，建議項(xiàng)目相關(guān)方與高校/科研院所及專利發(fā)明人對(duì)專利權(quán)歸屬進(jìn)行補(bǔ)充約定。若專利研發(fā)過(guò)程涉及的主體情況較為復(fù)雜，難以明確劃分專利歸屬，實(shí)踐中，普遍采用高校出具確認(rèn)函的形式，對(duì)專利權(quán)屬進(jìn)行明確的權(quán)利聲明及對(duì)權(quán)利實(shí)施的具體要求。同時(shí)，建議資方要求目標(biāo)企業(yè)對(duì)可能的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)做出承諾。

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若目標(biāo)企業(yè)核心專利由其高管或員工個(gè)人持有，在交易中對(duì)該部分專利又未作特別約定，則后續(xù)就該部分專利的權(quán)利實(shí)施可能產(chǎn)生利益分配糾紛，增加投資人成本，如產(chǎn)生額外的交易費(fèi)用等，影響投資質(zhì)量。若發(fā)現(xiàn)該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，建議要求目標(biāo)企業(yè)與相關(guān)人員盡快推動(dòng)所涉專利的轉(zhuǎn)讓，確保目標(biāo)企業(yè)為唯一清晰合法的專利權(quán)人。若當(dāng)前轉(zhuǎn)讓存在障礙，建議約定完成轉(zhuǎn)讓的時(shí)間點(diǎn)或觸發(fā)條件，并將專利轉(zhuǎn)讓完成作為投資款到位的里程碑，以及約定未能完成轉(zhuǎn)讓的后果等。對(duì)于該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，盡早解決是非常有必要的。在創(chuàng)業(yè)初期，在牽涉利益尚不十分巨大時(shí)，目標(biāo)企業(yè)核心團(tuán)隊(duì)成員比較容易達(dá)成一致，并作出必要讓步，以獲得投資進(jìn)一步做大企業(yè)。如果個(gè)人持有專利的問(wèn)題遲遲得不到解決，對(duì)于目標(biāo)企業(yè)將是一個(gè)顯而易見(jiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)。

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在高新技術(shù)企業(yè)的投融資項(xiàng)目中，專利技術(shù)作為目標(biāo)企業(yè)的重要資產(chǎn)，專利權(quán)的穩(wěn)定性是盡職調(diào)查的重點(diǎn)。

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專利穩(wěn)定性，是指專利授權(quán)后對(duì)抗無(wú)效請(qǐng)求的能力。有質(zhì)量的專利不僅應(yīng)當(dāng)通過(guò)審查員就其法定授權(quán)條件的審查，還應(yīng)當(dāng)對(duì)日后可能面對(duì)的無(wú)效程序具有抵抗力。否則一旦核心專利被無(wú)效，則目標(biāo)技術(shù)可能不再占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而影響整個(gè)項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)力。如果不能通過(guò)專利阻止他人實(shí)施或通過(guò)許可盈利，則會(huì)極大影響目標(biāo)公司的競(jìng)爭(zhēng)力，目標(biāo)公司的估值也會(huì)大大降低甚至直接影響投資人的投資意愿。

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穩(wěn)定性分析的基本方法為，針對(duì)目標(biāo)專利進(jìn)行現(xiàn)有技術(shù)檢索，通過(guò)現(xiàn)有技術(shù)公開(kāi)的技術(shù)方案判斷目標(biāo)專利的穩(wěn)定性，以供投融資的相關(guān)方參考。

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針對(duì)目標(biāo)企業(yè)專利質(zhì)量的盡調(diào)，可授權(quán)維度的分析時(shí)被忽視。如果目標(biāo)企業(yè)的核心專利還處于專利申請(qǐng)狀態(tài)，尚未獲得授權(quán)，則投資人需要關(guān)注專利申請(qǐng)?jiān)趯?lái)未能授權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

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目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)是否存在侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)核查也是知識(shí)產(chǎn)權(quán)深度盡調(diào)的重點(diǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡調(diào)需要對(duì)目標(biāo)企業(yè)存在的專利侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)研和預(yù)判，幫助投資人全面掌握信息，事先對(duì)投融資的目標(biāo)利益與潛在侵權(quán)后果進(jìn)行權(quán)衡，根據(jù)自身實(shí)際情況調(diào)整交易事項(xiàng)，或考慮是否進(jìn)行投資。

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專利侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)方案：若發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)的核心專利確實(shí)存在侵權(quán)可能，可以根據(jù)實(shí)際情況采取以下措施降低風(fēng)險(xiǎn)。

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根據(jù)第三方專利的保護(hù)范圍情況，可以嘗試進(jìn)行規(guī)避設(shè)計(jì)，盡量從源頭上最大程度降低侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還可以通過(guò)對(duì)相關(guān)專利提前發(fā)起專利無(wú)效，徹底排除潛在侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。如果相關(guān)專利保護(hù)范圍較大，即屬于基礎(chǔ)性專利，他人難以繞過(guò)，則可以考慮收購(gòu)該等專利或者從專利權(quán)人處獲得許可。此外，一般投資人會(huì)在項(xiàng)目交易中要求目標(biāo)公司保證不侵犯第三方知識(shí)產(chǎn)權(quán)以提高投資交易安全性。

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需要注意的是，由于專利申請(qǐng)的公開(kāi)具有滯后性，在投融資項(xiàng)目階段進(jìn)行的FTO調(diào)查可能無(wú)法完全覆蓋未來(lái)的潛在侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，建議項(xiàng)目相關(guān)方在目標(biāo)企業(yè)未來(lái)的重要發(fā)展階段，如發(fā)行上市，合并收購(gòu)，研發(fā)項(xiàng)目啟動(dòng)，重要產(chǎn)品上市等時(shí)點(diǎn)，對(duì)涉及的核心技術(shù)開(kāi)展FTO，盡最大可能排除侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，并降低項(xiàng)目研發(fā)的沉沒(méi)成本。

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