自《2019年稅務(wù)(豁免基金繳付利得稅)(修訂)條例》（以下簡稱“統(tǒng)一稅務(wù)豁免條例"）生效起，香港的所有基金，無論其結(jié)構(gòu)、中央管理和控制地點、規(guī)模或其服務(wù)的目的如何，只要符合特定條件，都將享有利得稅豁免。需要滿足的條件包括：

統(tǒng)一稅務(wù)豁免條例下“基金"的定義如下：如就任何財產(chǎn)而作出的安排，在某課稅年度的評稅基期內(nèi)的所有時間，均符合以下說明，則該安排就該課稅年度而言，即屬基金——

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(a) 有以下兩種或其中一種情況——

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(i) 根據(jù)該安排，所涉財產(chǎn)整體上是由營辦該安排的人(或代該人)管理的;

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(ii) 根據(jù)該安排，參加該安排的人(參與者)的供款，以及用以付款給他們的利潤或收益，是匯集的;

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(b) 根據(jù)該安排，參與者對所涉財產(chǎn)的管理并無日?？刂?不論他們是否有權(quán)就上述管理獲諮詢，或是否有權(quán)就上述管理作出指示);及

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(c) 該安排的目的或作用(或其佯稱的目的或作用)，是使參與者能夠(不論借取得上述財產(chǎn)或其任何部分的任何權(quán)利、權(quán)益、所有權(quán)或利益，或借其他方式)分享或收取——

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(i) 聲稱從(或聲稱相當(dāng)可能會從)上述財產(chǎn)或其任何部分的取得、持有、管理或處置而產(chǎn)生的利潤、收益或其他回報，或聲稱從(或聲稱相當(dāng)可能會從)任何該等利潤、收益或其他回報支付的款項;或

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(ii) 從上述財產(chǎn)或其任何部分的任何權(quán)利、權(quán)益、所有權(quán)或利益的取得、持有、處置或贖回而產(chǎn)生的款項或其他回報，或因行使該等權(quán)利、權(quán)益、所有權(quán)或利益的任何權(quán)利而產(chǎn)生的款項或其他回報，或因該等權(quán)利、權(quán)益、所有權(quán)或利益屆滿而產(chǎn)生的款項或其他回報。

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整體而言，基金的界定范圍足以包含本質(zhì)為集體投資計劃（collective investment scheme）的相關(guān)安排。

合資格交易是指屬于稅務(wù)條例附表16C指明的類別的資產(chǎn)的交易。

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附表16C指明的資產(chǎn)類別包括：

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1. 證券

2. 私人公司的(或私人公司發(fā)行的)股份、股額、債權(quán)證、債權(quán)股額、基金、債券或票據(jù)

3. 期貨合約

4. 符合以下說明的外匯交易合約：在該合約下，合約各方協(xié)定在某特定日期，兌換不同貨幣

5. 存款(以放債業(yè)務(wù)的形式作出的存款除外)

6. 存放于銀行《(證券及期貨條例》(第571章)附表1第1部所界定者)的存款

7.《證券及期貨條例》(第571章)附表1第1部所界定的存款證

8. 交易所買賣商品

9. 外幣

10.《證券及期貨條例》(第571章)附表1第1部所界定的場外衍生工具產(chǎn)品

11. 由伙伴基金與創(chuàng)基公司根據(jù)創(chuàng)基計劃共同投資的獲投資公司的股份

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附帶交易則是指附帶于進行合資格交易的交易?；鹩捎诟綆Ы灰姿a(chǎn)生的營業(yè)收入不得超過其來自合資格交易和附帶交易的營業(yè)收入總和的5%，如果超過5%，則稅務(wù)豁免不適用于從附帶交易賺取的應(yīng)評稅利潤。

指明人士指根據(jù)《證券及期貨條例》(第571章)第V部獲發(fā)牌經(jīng)營受規(guī)管活動的業(yè)務(wù)的法團，亦指根據(jù)該條例第V部獲注冊經(jīng)營任何受規(guī)管活動的業(yè)務(wù)的認(rèn)可財務(wù)機構(gòu)。

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合資格投資基金指符合以下說明的基金——

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(a) 在權(quán)益出售最終截止日之后的所有時間——

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(i) 有多于4名投資者;及

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(ii) 由投資者作出的資本認(rèn)繳，超過資本認(rèn)繳總額的90%;及

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(b) 管限該基金運作的協(xié)議規(guī)定，該基金的交易所產(chǎn)生的、經(jīng)減去可歸因于發(fā)起人及發(fā)起人的相聯(lián)者投放資本的部分(而該部分是與可歸因于投資者的投放資本的部分相稱的)的凈收益中不超過30%的數(shù)額，將會由有關(guān)發(fā)起人及發(fā)起人的相聯(lián)者收取。

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如果基金因符合以上所需條件而獲稅務(wù)豁免，其持有的特殊目的實體也可能享受稅務(wù)豁免，享受的范圍限于基金對該等特殊目的實體持有的所有權(quán)權(quán)益比例。

在基金統(tǒng)一稅務(wù)豁免制度的基礎(chǔ)上，香港還引入了附帶權(quán)益稅務(wù)寬減制度。該制度可以概括為附帶權(quán)益如產(chǎn)生自“合資格私人公司交易"，并由“香港金融管理局核證的基金"或由政府成立的“創(chuàng)科創(chuàng)投基金公司"分配，且“合資格附帶權(quán)益收取者"在香港提供投資管理服務(wù)，并符合“實質(zhì)活動要求"，則“具資格附帶權(quán)益"可享0（零）的利得稅稅率。

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附帶權(quán)益稅務(wù)寬減制度對附帶權(quán)益的概念、附帶權(quán)益發(fā)放者、收取者、交易性質(zhì)、實質(zhì)活動地點等都提出了要求。下面我們將分別介紹這些要求。

“具資格附帶權(quán)益"被界定為約定基金運營的協(xié)議中規(guī)定的，某人士在基金投資回報達到門檻回報率(hurdle rate)的前提下基于基金投資產(chǎn)生的利潤所收取的可變動的報酬（而且對該基金的外部投資者的回報也是參照該等利潤決定的）。

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門檻回報率指投資在某經(jīng)核證投資基金或某指明實體的優(yōu)先回報率，而該回報率是在管限該基金或?qū)嶓w的運作的協(xié)議內(nèi)訂定的。

合資格附帶權(quán)益支付人包括兩個類別，一是符合《稅務(wù)條例》第20AM條下“基金"定義的基金，且有關(guān)基金須經(jīng)金融管理局核證為符合其發(fā)布的核證準(zhǔn)則的基金(“經(jīng)核證投資基金")，以及經(jīng)核證投資基金的關(guān)聯(lián)方；二是香港政府創(chuàng)新科技署設(shè)立的創(chuàng)科創(chuàng)投基金公司。合資格附帶權(quán)益支付人所分配的款項可根據(jù)附帶權(quán)益稅務(wù)寬減制度獲得稅務(wù)寬減。

以下在香港向經(jīng)核證投資基金或創(chuàng)科創(chuàng)投基金公司提供投資管理服務(wù)或安排在香港提供該等服務(wù)的人士，可符合資格享有稅務(wù)寬減:

只有因應(yīng)進行以下交易所衍生的具資格附帶權(quán)益，才符合資格獲得稅務(wù)寬減：

此外，合資格交易須符合稅務(wù)條例下的統(tǒng)一基金稅務(wù)豁免條件，其所產(chǎn)生的具資格附帶權(quán)益才可獲得稅務(wù)寬減。

具資格附帶權(quán)益必須是從在香港向經(jīng)核證投資基金或創(chuàng)科創(chuàng)投基金公司提供投資管理服務(wù)中獲得，方可符合資格獲稅務(wù)寬減。投資管理服務(wù)的范圍包括：

合資格附帶權(quán)益收取者需證明其產(chǎn)生收入的核心活動在香港進行。合資格附帶權(quán)益收取者須在相關(guān)課稅年度內(nèi)滿足以下實質(zhì)活動要求，以適用稅務(wù)寬減安排：

設(shè)立附帶權(quán)益稅務(wù)寬減制度是香港繼新設(shè)有限合伙基金等組織形式、設(shè)立基金統(tǒng)一稅務(wù)豁免制度后的又一重大舉措，旨在把香港發(fā)展為重要的私募基金樞紐，吸引更多私募基金在香港營運，從而促進基金行業(yè)和相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)生經(jīng)濟效益。自有限合伙基金制度施行以來，越來越多的基金管理人選擇在香港設(shè)立有限合伙基金。這些于香港注冊的有限合伙基金在滿足附帶權(quán)益稅務(wù)寬減條件方面具有天然的優(yōu)勢，比如身為持牌法團的投資經(jīng)理可以作為附帶權(quán)益收取者、服務(wù)范圍滿足投資管理服務(wù)要求、實質(zhì)活動地點容易滿足在香港的要求等等。

我們預(yù)計在統(tǒng)一基金稅務(wù)豁免制度以及附帶權(quán)益稅務(wù)寬減制度的影響下，未來將有更多的私募基金在香港運營或設(shè)立。隨著香港的稅務(wù)制度日益完善，香港在跨境交易中的地位將進一步提升。