發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵是激發(fā)企業(yè)實(shí)體的活力，而IPO無(wú)疑是當(dāng)下最重要的為企業(yè)"輸血"的方式之一。同時(shí)，證券監(jiān)管部門(mén)也在探索如何平衡有效監(jiān)管和促進(jìn)發(fā)展的關(guān)系。在2022年，我們也注意到，境內(nèi)A股、港股和美股三個(gè)市場(chǎng)均就數(shù)據(jù)監(jiān)管呈現(xiàn)出了新的動(dòng)向和趨勢(shì)，企業(yè)上市數(shù)據(jù)合規(guī)也面臨著更高的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)和更嚴(yán)的監(jiān)管要求。

?

面對(duì)這樣的趨勢(shì)，準(zhǔn)備IPO的企業(yè)應(yīng)該如何有效應(yīng)對(duì)？本文通過(guò)對(duì)2022年三個(gè)主要證券市場(chǎng)的IPO數(shù)據(jù)合規(guī)觀察和分析，從實(shí)務(wù)應(yīng)對(duì)角度，總結(jié)了數(shù)據(jù)合規(guī)相關(guān)問(wèn)題的要點(diǎn)和高頻風(fēng)險(xiǎn)，并提出一些應(yīng)對(duì)建議，旨在為IPO企業(yè)提供參考和啟示。

（一）數(shù)據(jù)分析

截至2022年12月31日，本年度公開(kāi)可查的涉數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)披露及數(shù)據(jù)合規(guī)相關(guān)問(wèn)詢的企業(yè)總量為57家，各上市板塊涉數(shù)據(jù)合規(guī)的企業(yè)數(shù)量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)如下：

點(diǎn)擊可查看大圖

上述57家發(fā)行人覆蓋多個(gè)行業(yè)。其中軟件、人工智能、醫(yī)藥、電子商務(wù)等行業(yè)與數(shù)據(jù)安全、個(gè)人信息保護(hù)等問(wèn)題關(guān)聯(lián)度較高，故主動(dòng)進(jìn)行數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)披露或受到發(fā)審委問(wèn)詢的比例較高。

點(diǎn)擊可查看大圖

（二）監(jiān)管趨勢(shì)

通過(guò)梳理上述57家發(fā)行人的數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)披露及數(shù)據(jù)合規(guī)問(wèn)詢內(nèi)容，我們梳理2022年度境內(nèi)IPO數(shù)據(jù)合規(guī)的五大監(jiān)管趨勢(shì)總結(jié)如下：

1. 重者恒重，問(wèn)詢"顆粒度"更細(xì)

作為IPO數(shù)據(jù)合規(guī)類的基礎(chǔ)性和普遍性問(wèn)題，從收集到銷毀的數(shù)據(jù)處理全生命周期合規(guī)與企業(yè)數(shù)據(jù)內(nèi)控管理合規(guī)，仍為2022年度IPO數(shù)據(jù)合規(guī)問(wèn)詢的重點(diǎn)。與此前問(wèn)詢相比，2022年度對(duì)于上述問(wèn)詢的"顆粒度"更加細(xì)化，會(huì)聚焦具體業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、可能的違規(guī)情形、數(shù)據(jù)合規(guī)管理的有效性等問(wèn)題，對(duì)于發(fā)行人回復(fù)的全面性和嚴(yán)謹(jǐn)性也提出了更高要求。

2. 網(wǎng)絡(luò)安全審查風(fēng)險(xiǎn)受到特別關(guān)注

隨著《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》的生效，網(wǎng)絡(luò)安全審查風(fēng)險(xiǎn)受到發(fā)審委的重點(diǎn)關(guān)注。與港股、美股IPO有所區(qū)別，境內(nèi)IPO重點(diǎn)并不關(guān)注赴境外上市的網(wǎng)絡(luò)安全審查風(fēng)險(xiǎn)，而是關(guān)注"?關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)者（CIIO）運(yùn)營(yíng)者采購(gòu)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品和服務(wù)"相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)安全審查風(fēng)險(xiǎn)。通常對(duì)于CIIO認(rèn)定、是否需要主動(dòng)申報(bào)網(wǎng)絡(luò)安全審查、是否需要配合申報(bào)網(wǎng)絡(luò)安全審查、采購(gòu)政策變化對(duì)于網(wǎng)絡(luò)安全審查風(fēng)險(xiǎn)的影響等問(wèn)題進(jìn)行細(xì)化問(wèn)詢。

3. 算法合規(guī)與科技倫理問(wèn)題成為新的問(wèn)詢重點(diǎn)

對(duì)于涉算法應(yīng)用的企業(yè)而言，隨著《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)算法推薦管理規(guī)定》《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)深度合成管理規(guī)定》《生成式人工智能服務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》等人工智能產(chǎn)業(yè)監(jiān)管規(guī)定的出臺(tái)，除基礎(chǔ)性的數(shù)據(jù)合規(guī)問(wèn)詢外，算法合規(guī)及科技倫理問(wèn)題成為了新的問(wèn)詢重點(diǎn)，相關(guān)企業(yè)需要結(jié)合法律規(guī)定、行業(yè)監(jiān)管政策、企業(yè)實(shí)際等維度進(jìn)行細(xì)化回復(fù)。

4. 數(shù)據(jù)交易與數(shù)據(jù)權(quán)屬分析類問(wèn)詢逐步增加

與前述基礎(chǔ)問(wèn)詢相比，數(shù)據(jù)交易與數(shù)據(jù)權(quán)屬的問(wèn)題則需要更為全面的分析和有效反饋。此類詢問(wèn)的出現(xiàn)和增加，體現(xiàn)了發(fā)審委對(duì)于數(shù)據(jù)合規(guī)中較為深層次的問(wèn)題作了更進(jìn)一步的關(guān)注。隨著中共中央國(guó)務(wù)院《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見(jiàn)》的出臺(tái)，監(jiān)管層面對(duì)于數(shù)據(jù)交易與數(shù)據(jù)權(quán)屬問(wèn)題的規(guī)則會(huì)愈發(fā)清晰，亦會(huì)為發(fā)行人回復(fù)上述問(wèn)詢提供更多的參考。

5. 違規(guī)APP及數(shù)據(jù)安全負(fù)面事件受到更高關(guān)注

除了APP的監(jiān)管逐漸常態(tài)化，企業(yè)被約談、行政處罰等監(jiān)管手段正在逐漸規(guī)范。發(fā)審委在2022年重點(diǎn)對(duì)于此前受過(guò)通報(bào)、處罰的APP進(jìn)行問(wèn)詢。我們理解，后續(xù)待其他數(shù)據(jù)合規(guī)監(jiān)管行為逐步深入后，發(fā)審委對(duì)外部數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注范圍會(huì)有所擴(kuò)大。此外，若發(fā)行人涉及數(shù)據(jù)安全等負(fù)面輿論的，可能有較高的概率會(huì)被發(fā)審委問(wèn)詢，需要在有所預(yù)期的基礎(chǔ)上，予以有效應(yīng)對(duì)。

（一）數(shù)據(jù)分析

2022年為港股IPO的"小年"，無(wú)論是新股數(shù)量還是募資額均較之往年有所下滑。地緣政治、全球經(jīng)濟(jì)通脹等因素都拖慢了企業(yè)赴港上市的進(jìn)程。我們對(duì)成功上市以及正在申請(qǐng)的企業(yè)進(jìn)行了梳理，發(fā)現(xiàn)其中已上市的企業(yè)以軟件行業(yè)最多，物業(yè)、醫(yī)藥和營(yíng)銷行業(yè)次之。

點(diǎn)擊可查看大圖

我們對(duì)這些企業(yè)的上市材料做了重點(diǎn)梳理，同時(shí)結(jié)合現(xiàn)仍在審核期的企業(yè)情況，總結(jié)了以下觀察：

點(diǎn)擊可查看大圖

（二）監(jiān)管趨勢(shì)

1. 網(wǎng)絡(luò)安全審查風(fēng)險(xiǎn)不可忽視

赴港上市并非觸發(fā)網(wǎng)絡(luò)安全審查的充分要求，但這并不意味著赴港IPO企業(yè)就自動(dòng)歸屬于安全區(qū)。約有三分之一的涉數(shù)據(jù)合規(guī)事宜企業(yè)在申請(qǐng)過(guò)程中對(duì)其是否應(yīng)當(dāng)完成網(wǎng)絡(luò)安全審查進(jìn)行了披露。而在暫缺乏明確判定指引的情況下，征詢網(wǎng)信辦咨詢窗口以及中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全審查技術(shù)與認(rèn)證中心（網(wǎng)信部授權(quán)負(fù)責(zé)接收網(wǎng)絡(luò)安全審查申請(qǐng)的機(jī)構(gòu)）逐漸變成赴港IPO企業(yè)的標(biāo)配動(dòng)作，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全審查技術(shù)與認(rèn)證中心的回復(fù)意見(jiàn)也往往成為港股IPO中律師發(fā)表意見(jiàn)的基礎(chǔ)。

?

此外，2021年公布的《網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全管理?xiàng)l例（征求意見(jiàn)稿）》對(duì)赴港上市的企業(yè)也造成了很大影響。根據(jù)該條例，數(shù)據(jù)處理者赴香港上市影響或者可能影響國(guó)家安全的，需要完成網(wǎng)絡(luò)安全審查。雖然該條規(guī)定也加了一個(gè)"宏大"的前提——影響或可能影響國(guó)家安全，但其將"赴港上市"作為單獨(dú)的一種情形羅列，無(wú)疑對(duì)赴港IPO企業(yè)一定程度上也起到了"敲山震虎"的作用。雖然該條例僅為征求意見(jiàn)稿，但在實(shí)踐中，絕大部分的企業(yè)在披露網(wǎng)絡(luò)安全審查問(wèn)題時(shí)也會(huì)引用該規(guī)定，并作出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)或說(shuō)明。

2. 數(shù)據(jù)出境需重視

個(gè)人信息出境為近年數(shù)據(jù)合規(guī)的熱點(diǎn)問(wèn)題。與網(wǎng)絡(luò)安全審查所限定的"國(guó)外上市"不同，向香港、澳門(mén)和臺(tái)灣地區(qū)傳輸數(shù)據(jù)亦屬于跨境傳輸。根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)，上市企業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)跨境的應(yīng)對(duì)大致分為兩類：一類是認(rèn)為自己不屬于《數(shù)據(jù)出境安全評(píng)估辦法》的約束對(duì)象；另一類表示已完成整改，不再屬于《數(shù)據(jù)出境安全評(píng)估辦法》的約束對(duì)象，因此也無(wú)需再進(jìn)行數(shù)據(jù)出境安全評(píng)估。

?

隨著《數(shù)據(jù)出境安全評(píng)估辦法》《個(gè)人信息保護(hù)認(rèn)證實(shí)施規(guī)則》《個(gè)人信息出境標(biāo)準(zhǔn)合同規(guī)定》等規(guī)則的相繼出臺(tái)，個(gè)人信息出境三條路徑正式落地，可以預(yù)見(jiàn)此后數(shù)據(jù)出境合規(guī)在IPO項(xiàng)目中的重要程度將有所上升。

3. 應(yīng)對(duì)網(wǎng)信辦與證監(jiān)會(huì)的配合監(jiān)管

在上市數(shù)據(jù)合規(guī)監(jiān)管方面，證監(jiān)會(huì)是除網(wǎng)信辦以外不可忽視的重要監(jiān)管機(jī)構(gòu)?！毒硟?nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》的生效將證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督權(quán)力進(jìn)一步擴(kuò)大至所有上市項(xiàng)目，無(wú)論境內(nèi)境外。港股IPO與美股IPO都應(yīng)仔細(xì)研究上市備案的要求，做好充分的材料準(zhǔn)備和時(shí)間規(guī)劃，同時(shí)在上市發(fā)行過(guò)程中做好檔案管理、數(shù)據(jù)保密工作。

（一）合規(guī)披露要點(diǎn)

2022年中美政治局面對(duì)美股IPO市場(chǎng)也產(chǎn)生了一定影響。鑒于美股IPO數(shù)據(jù)合規(guī)數(shù)據(jù)披露樣本較少，我們對(duì)在2022年度赴美上市企業(yè)和2022年以前赴美上市企業(yè)在2022年更新的涉數(shù)據(jù)合規(guī)的招股書(shū)、年報(bào)情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。赴美上市企業(yè)主要披露了以下數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)因素：

?

• 網(wǎng)絡(luò)安全審查相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；

• 《網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全管理?xiàng)l例（征求意見(jiàn)稿）》實(shí)施影響風(fēng)險(xiǎn)；

• 網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全與個(gè)人信息保護(hù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；

• 數(shù)據(jù)跨境、個(gè)人信息跨境相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；

• 其他風(fēng)險(xiǎn)：包括網(wǎng)信辦在內(nèi)的中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管不確定性風(fēng)險(xiǎn)、算法應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)、人類遺傳資源數(shù)據(jù)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）監(jiān)管趨勢(shì)

1. 擬上市企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全審查風(fēng)險(xiǎn)披露要點(diǎn)

網(wǎng)絡(luò)安全審查風(fēng)險(xiǎn)是赴美上市企業(yè)最重要的風(fēng)險(xiǎn)披露項(xiàng)之一。從招股書(shū)披露情況來(lái)看，自2022年2月15日《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》正式實(shí)施至2022年12月31日，部分?jǐn)M上市企業(yè)作為掌握超過(guò)100萬(wàn)用戶個(gè)人信息的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者，已經(jīng)就IPO申請(qǐng)并完成了網(wǎng)絡(luò)安全審查。除此之外，其他擬赴美上市企業(yè)披露的招股書(shū)均需論證自身并不涉及網(wǎng)絡(luò)安全審查，并披露其運(yùn)營(yíng)活動(dòng)可能受制于網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)法律法規(guī)的變化帶來(lái)的不確定性。因此，對(duì)于擬赴美上市的企業(yè)來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)安全審查風(fēng)險(xiǎn)仍是企業(yè)的重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)披露項(xiàng)。是否真正觸發(fā)網(wǎng)絡(luò)安全審查，企業(yè)需要在上市前進(jìn)行謹(jǐn)慎和周全的法律評(píng)估，并預(yù)留一定的時(shí)間完成有關(guān)審查流程。

2. 網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全與個(gè)人信息保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)披露要點(diǎn)

從已上市企業(yè)披露的內(nèi)容來(lái)看，技術(shù)和信息系統(tǒng)的可靠性和安全性、網(wǎng)絡(luò)安全事件相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、公司業(yè)務(wù)中收集和處理用戶數(shù)據(jù)的合規(guī)性、數(shù)據(jù)跨境傳輸?shù)那闆r均為美股上市企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)披露要點(diǎn)。但在風(fēng)險(xiǎn)披露的"顆粒度"方面，與境內(nèi)上市及港股上市的披露相比，"顆粒度"更粗。美國(guó)SEC于2018年發(fā)布的《關(guān)于上市公司網(wǎng)絡(luò)安全信息披露的聲明和指導(dǎo)意見(jiàn)》中，對(duì)于擬上市企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)披露提供了指導(dǎo)，企業(yè)可參照實(shí)際，選擇性對(duì)如下風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行披露：

?

• 以前發(fā)生的網(wǎng)絡(luò)安全事件，包括其嚴(yán)重程度和頻率；

• 網(wǎng)絡(luò)安全事件發(fā)生的概率和潛在規(guī)模；

• 為減少網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)而采取的預(yù)防行動(dòng)的充分性和相關(guān)費(fèi)用，包括酌情討論公司預(yù)防或減輕某些網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)的能力局限性；

• 公司業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中引起重大網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)的方面，以及此類風(fēng)險(xiǎn)的潛在成本和后果；

• 潛在的聲譽(yù)損害；

• 可能對(duì)公司在網(wǎng)絡(luò)安全方面（以及公司的相關(guān)成本）產(chǎn)生影響的現(xiàn)有（或待定）法律法規(guī)；以及

• 與網(wǎng)絡(luò)安全事件有關(guān)的訴訟、監(jiān)管調(diào)查和補(bǔ)救費(fèi)用。

在上述分析梳理的基礎(chǔ)上，對(duì)于擬上市企業(yè)，無(wú)論其選擇上市地為何，都面臨著類似但又有所側(cè)重的數(shù)據(jù)合規(guī)問(wèn)題。這些問(wèn)題不僅關(guān)乎企業(yè)能否成功上市，也是企業(yè)健康、長(zhǎng)久運(yùn)營(yíng)的前提。我們總結(jié)如下經(jīng)驗(yàn)，供擬上市企業(yè)參考：

1. 針對(duì)不同行業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)備

對(duì)于不同行業(yè)的擬上市主體，在全面梳理一般數(shù)據(jù)合規(guī)義務(wù)的前提下，還應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)監(jiān)管特色。在立法方面，目前各行業(yè)數(shù)據(jù)合規(guī)立法正在逐步開(kāi)展中，一些雖未生效的行業(yè)數(shù)據(jù)合規(guī)監(jiān)管征求意見(jiàn)稿亦值得關(guān)注；在執(zhí)法方面，一方面應(yīng)當(dāng)對(duì)監(jiān)管部門(mén)的重點(diǎn)執(zhí)法案例予以關(guān)注，另一方面還應(yīng)當(dāng)關(guān)注執(zhí)法行動(dòng)的開(kāi)展及本企業(yè)的應(yīng)對(duì)情況，如金融行業(yè)開(kāi)展的"銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)侵害個(gè)人信息權(quán)益亂象專項(xiàng)整治工作"等。

2. 數(shù)據(jù)合規(guī)整改應(yīng)當(dāng)"有的放矢"

在擬上市企業(yè)的上市準(zhǔn)備工作中，數(shù)據(jù)合規(guī)工作通?？赡軙?huì)面臨著"時(shí)間緊、任務(wù)重"的難題。為了解決這一難題，建議擬上市企業(yè)關(guān)注以下三點(diǎn)：

?

• 劃清合規(guī)紅線：在數(shù)據(jù)合規(guī)的整改工作中，存在著合規(guī)紅線和可優(yōu)化項(xiàng)兩類事項(xiàng)。其中合規(guī)紅線類事項(xiàng)是指法律明確規(guī)定的數(shù)據(jù)處理者"應(yīng)當(dāng)"履行的法定義務(wù)；可優(yōu)化事項(xiàng)是指為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的全面合規(guī)或深層次合規(guī)，參照法律規(guī)定或不具有強(qiáng)制力的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等"可以"進(jìn)一步優(yōu)化的事項(xiàng)。擬上市主體在設(shè)計(jì)和落地合規(guī)整改計(jì)劃時(shí)，可優(yōu)先部署合規(guī)紅線類事項(xiàng)。

  ?

• 優(yōu)先外部合規(guī)：監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于外部數(shù)據(jù)合規(guī)工作的開(kāi)展更易開(kāi)展執(zhí)法行動(dòng)，故該類事項(xiàng)的開(kāi)展緊迫度更高。在時(shí)間有限的情況下，建議優(yōu)先進(jìn)行外部合規(guī)整改工作，如APP合規(guī)、小程序合規(guī)、第三方數(shù)據(jù)處理合規(guī)等。同時(shí)，擬上市企業(yè)亦可以外部合規(guī)工作的開(kāi)展作為起點(diǎn)和支點(diǎn)，銜接開(kāi)展內(nèi)部其他合規(guī)整改工作。

  ?

• 重視整改留痕："如何證明"已經(jīng)履行了法定合規(guī)義務(wù)亦是整改工作開(kāi)展全程需要關(guān)注的要點(diǎn)。除了外部合規(guī)的協(xié)議文本外，內(nèi)部數(shù)據(jù)合規(guī)相關(guān)制度文本、針對(duì)法定處理場(chǎng)景的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告、簽訂版的數(shù)據(jù)處理協(xié)議等均是合規(guī)留痕的重要證明，企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行全面、充分的準(zhǔn)備。

3. 積極應(yīng)對(duì)監(jiān)管詢問(wèn)

監(jiān)管機(jī)構(gòu)的問(wèn)詢已經(jīng)成為了常態(tài)化監(jiān)管事項(xiàng)。在收到監(jiān)管問(wèn)詢時(shí)，不同企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注不同的應(yīng)對(duì)策略：

?

• 對(duì)于已經(jīng)開(kāi)展數(shù)據(jù)合規(guī)工作的企業(yè)：建議與外部律師共同評(píng)估監(jiān)管關(guān)注重點(diǎn)、同類問(wèn)詢情況、企業(yè)實(shí)際情況等，共同制定回復(fù)策略，在規(guī)定的時(shí)限內(nèi)通力配合、積極回復(fù)問(wèn)詢問(wèn)題；

  ?

• 對(duì)于未開(kāi)展數(shù)據(jù)合規(guī)工作的企業(yè)：在收到問(wèn)詢時(shí)，建議首先要引入專業(yè)和經(jīng)驗(yàn)豐富的數(shù)據(jù)合規(guī)律師，盡快對(duì)于企業(yè)數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管關(guān)注要點(diǎn)進(jìn)行"短平快"的合規(guī)評(píng)估，以回復(fù)問(wèn)詢?yōu)槟繕?biāo)進(jìn)行迅速的合規(guī)整改工作。

?

此外，擬上市企業(yè)可以前車(chē)為鑒、對(duì)癥下藥。企業(yè)可以參考類似業(yè)務(wù)模式的已成功上市企業(yè)的披露或回復(fù)要點(diǎn)，對(duì)可能的披露或問(wèn)詢要點(diǎn)有所預(yù)期，并提前準(zhǔn)備相關(guān)數(shù)據(jù)合規(guī)工作。

4. 各方協(xié)作是成功關(guān)鍵

對(duì)于擬上市主體而言，順利上市是各方通力協(xié)作的成果。在上市數(shù)據(jù)合規(guī)工作方面，亦是同理。對(duì)于涉數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，建議盡早引入專業(yè)的數(shù)據(jù)合規(guī)團(tuán)隊(duì)，在上市過(guò)程中全程"陪伴"企業(yè)進(jìn)行合規(guī)工作。整個(gè)過(guò)程中，既需要外部律師對(duì)于數(shù)據(jù)合規(guī)監(jiān)管動(dòng)向的準(zhǔn)確把控，又需要擬上市企業(yè)內(nèi)部技術(shù)、信息安全、合規(guī)、法務(wù)、審計(jì)等團(tuán)隊(duì)的通力配合與具體實(shí)施。

總體上看，2022年的境內(nèi)證券發(fā)行市場(chǎng)延續(xù)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)合規(guī)的嚴(yán)監(jiān)管思路，并且隨著法律法規(guī)的逐步完善，未來(lái)的監(jiān)管要求和詢問(wèn)將會(huì)更嚴(yán)更細(xì)；在港股層面，預(yù)計(jì)未來(lái)聯(lián)交所將會(huì)貫徹持續(xù)監(jiān)管的態(tài)度，對(duì)于在港IPO的境內(nèi)企業(yè)會(huì)繼續(xù)核查其網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的合規(guī)情況；境外方面，我們預(yù)計(jì)2023年赴境外上市企業(yè)將會(huì)大幅增加。而隨著"備案新規(guī)"以及后續(xù)的法規(guī)落地，境外上市中涉及的網(wǎng)絡(luò)安全審查以及數(shù)據(jù)合規(guī)核心問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)控制，將會(huì)成為擬上市企業(yè)需要重點(diǎn)應(yīng)對(duì)的關(guān)口?；谄颍陨蟽?nèi)容僅呈現(xiàn)我們IPO數(shù)據(jù)合規(guī)完整報(bào)告的部分精華和要點(diǎn)。在筆者即將問(wèn)世的新書(shū)《數(shù)字經(jīng)濟(jì)合規(guī)指南2023》中，我們將會(huì)以從不同的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)和事實(shí)維度，為讀者更全面地呈現(xiàn)A股、港股和美股IPO中的數(shù)據(jù)合規(guī)監(jiān)管要求和應(yīng)對(duì)策略。